На российскую биржу пришел терминатор

И проиграл $4,3 млн. за две минуты

22 июня 2012 в 21:24, просмотров: 3510

22 июня у одного из электронных трейдеров (биржевых роботов) на ММВБ-РТС случился программный сбой. В результате, машина стала максимизировать не свою, а чужую прибыль и за две минуты «подарила» остальным участникам рынка $4,3 млн. Это далеко не первый сбой на объединенной российской бирже. Но данный инцидент ставит более глубокие проблемы, чем обычно.

На российскую биржу пришел терминатор
фото: Александр Астафьев

Биржевой робот—не злобный киборг из фильма ужасов. Материальной оболочки это существо вообще не имеет, поскольку является компьютерной программой, пригодной для установки на любой компьютер нужной мощности. Идея биржевого робота в том, что на внутридневной торговле колебания невелики, а срок, за который они выравниваются, столь мал (секунды и доли секунды), что человек просто не успевает отдать биржевой приказ на покупку или продажу.

С другой стороны, внутридневная торговля не требует сложных интеллектуальных стратегий; все действия легко поддаются алгоритмизации, то есть раскладываются на конечный набор ситуаций (основных всего восемь). Вот бы иметь машину, в которую их ввести, да чтоб она и торговала с недоступным для человека быстродействием...

В конце 1980-х первые биржевые роботы были созданы. И применены на Нью-Йоркской бирже NASDAQ. С тех пор электронные трейдеры завоевали мир. На внутридневной торговле игроков-людей почти не осталось. Одной из причин почти гарантированного проигрыша на столь рекламируемом рынке Forex является то, что придется играть против роботов, а они быстрее.

Но у электронного игрока есть и недостатки. Один из них и проявился на торгах на ММВБ-РТС 22 июня. Электронный трейдер сломался на фьючерсах USD/RUB, совершая сделки на общую сумму около $700 млн. Робот покупал валюту по высокой цене (33,90 руб.), а продавал по низкой (32,75 руб.).

Быстрота действий робота приводит к тому, что он почти не поддается контролю в процессе торгов. Да, потом аналитики изучат историю сделок, поймут, правильно ли действовал биржевой терминатор, при необходимости внесут коррективы в программное обеспечение. Но это будет потом, а пока денежки—$4,3 млн.—тю-тю (на бирже уже заявили, что отмены «ошибочных» сделок не будет).

За действиями робота в режиме он-лайн следят контролеры-люди. «Восставшую машину» удалось выключить за 2 минуты, а не под вечер—показатель их профессионализма. Но адресат похвал непонятен, поскольку кому принадлежал «взбесившийся робот», «ММВБ-РТС» держит в секрете. По мнению экспертов, такие объёмы торгов могут себе позволить только крупные банки. Шепотом называется несколько; посмотрим, в каком из них будет в ближайшее время уволен руководитель соответствующего департамента.

Данный инцидент на этом будет исчерпан, но не всегда исход столь благоприятен. У всех перед глазами нынешний кризис, но мало кто уже помнит, что началось он в 2007 году с обвала котировок ипотечных облигаций subprime в США. А ведь ими тоже торговали роботы! Тут проявился их второй недостаток: тупость. Терминатор действует по четкой инструкции, алгоритму. А он, как тогда, велит ему держать стоп-лосс (приказ на срочную продажу бумаги, если ее текущая цена опустится ниже определенного уровня).

Торговали бы люди, наверняка бы заметили огромное число стоп-лоссов на один и тот же уровень. И стремительное приближение цены к нему. Остановили бы, договорились, глядишь, и кризис бы не начался или, что вероятнее, его удалось бы оттянуть. Но там были роботы, их приказы «выстрелили» одновременно, вывалили на торги огромное количество бумаг, и, разумеется, обрушили карточный домик. Последствия разгребаем до сих пор, хотя программное обеспечение биржевых роботов было изменено.

Наконец, третий аспект проблемы. Это далеко не первый сбой в системе электронных торгов на объединенной бирже ММВБ-РТС. О наиболее серьезном МК писал (смотри заметку «Я не я и биржа не моя» в МК от 21 декабря 2011 года). Но с тех пор случилось еще два сбоя и несколько менее значимых инцидентов. Видимо, неладно у ММВБ-РТС с программным обеспечением (ПО). Как с такими проблемами строить на основе объединенной биржи Московский международный финансовый центр—непонятно.

Потому что быстро это не решить. Налицо классическая проблема резкого увеличения мощности при отсутствии модернизации ПО. Но и ПО не так просто модернизировать. Там есть «древняя» часть, написанная еще в 1990-е годы и, что называется, «на коленке». Исполнителей уже не найдешь: кто-то эмигрировал, или, увы, умер. Древние программы, к сожалению, находится близко к ядру биржевого программного комплекса.

Так что надо еще разобраться, виноват ли в инциденте 22 июня «взбесившийся робот» или же биржевая система торгов подавала принципиально безмозглому электронному трейдеру неверные сигналы.




Партнеры