Золото в рост

Входной билет на розничный рынок драгметаллов стоит 12 рублей

15 октября 2007 в 17:00, просмотров: 858

Спрос на драгметаллы в России превысил предложение по некоторым направлениям уже в несколько раз. Сейчас покупка золота, серебра, платины и палладия слитками и безналом, инвестиционных и памятных монет не только является более надежной альтернативой банковским вкладам, но и в связи с ростом цен на золото приносит хороший спекулятивный доход.

По данным GFMS, крупнейшей аналитической компании на рынке драгметаллов, мировой спрос на золото в 2006 году вырос на 22% по сравнению с предыдущим годом и достиг рекордных $65 млрд. Золото в прошедшем году подорожало на 23%. Спрос со стороны инвесторов вырос в физическом выражении на 7% (до 637 т) и на 45% — в долларовом за счет Exchange Traded Funds и схожих фондов, стоимость которых привязана к золоту. Спрос со стороны производителей ювелирных изделий повысился в минувшем году на 14% — до рекордных $44 млрд.

И в первом квартале 2007 года инвесторы и рынки ювелирной продукции продемонстрировали устойчивый спрос на драгметаллы.

Демократичная безналичка

В Индии, Китае, в арабских странах в целях сбережений традиционно отдают предпочтение физическому золоту, а в США, странах ЕС драгоценные металлы в качестве инвестиционного и финансового инструментов используются в так называемом обезличенном (безналичном) виде. Российский розничный рынок предпочел обезличенный путь, и этому в полной мере способствует Сбербанк России, который построил корреспондентскую сеть в стране.

От обычной сберкнижки ОМС (обезличенный металлический счет) отличается только тем, что вместо рублей на него кладутся по курсу банка граммы платины, золота, палладия и серебра. Ведущие банки не берут комиссии за открытие, ведение и закрытие счета. Операции по ОМС выгодны, поскольку сделки осуществляются без НДС в 18%, а цены на металл приближены к мировым. Операции по ОМС доступны, поскольку купить и продать без комиссии граммы можно легко в любом отделении крупного банка. “Операции по ОМС занимают мало времени.

При их совершении владельцу счета не нужно переносить, перевозить, хранить слитки”, — говорит начальник отдела операций с драгметаллами и валютными ценностями Сбербанка Владимир Григорьев. По его мнению, безналичный металл более ликвиден, чем слитки и монеты, его можно в любой момент обналичить или перевести в другой актив.

Но, как и любой финансовый инструмент, ОМС имеет и свои недостатки. Например, на каждую операцию по ОМС надо приходить в банк лично, счетом нельзя управлять в режиме удаленного доступа, клиент фактически привязан к своему городу — при переезде необходимо закрывать и открывать счет по новому месту прописки.

Если раньше иметь ОМС могли себе позволить только состоятельные люди, то сейчас эта банковская услуга стала демократичной. Входной билет на розничный рынок драгметаллов стоит всего 12 рублей. Этой суммы достаточно, чтобы купить 1 г серебра.

Консервативные слитки

Слитки составляют не более 10% в мировом годовом обороте драгоценных металлов на рынке. По мнению экспертов, мерные слитки являются на розничном рынке драгметаллов самым консервативным и безрисковым продуктом. Сейчас частные инвесторы могут купить в мерных слитках платину (10 и 50 г), золото (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 г, 1 кг), серебро (1, 100, 250, 500 г, 1 кг). По национальному стандарту на российских золотых мерных слитках должны быть обязательные реквизиты: наименование металла, его масса, проба 999,9, клейма: “Россия” и завода-изготовителя. Вес и форма слитка стандартом определены, но по согласованию заказчика с заводом-изготовителем мерные слитки золота могут быть других форм и размеров, то есть практически любых. При этом чем мельче мерный слиток, тем больше затрат на его изготовление.

Покупка мерных слитков имеет один серьезный недостаток — обязательную уплату НДС (18%). К тому же не все пункты, которые продают слитки, могут их купить. При продаже потерявшего товарный вид слитка эксперт банка вправе назначить скидку. Поэтому в банках существует цена покупки слитка — “отличная” (без скидки) и “удовлетворительная”.

Как пояснил Владимир Григорьев: “Ввозить в Россию слитки или монеты физическим лицам не для коммерческих целей можно в пределах общих норм ввоза имущества. А вот при вывозе из России драгоценных металлов в слитках или в монете не стоит проходить по “зеленому коридору”, поскольку обязательно заполнение таможенной декларации о вывозимых драгметаллах. При этом желательно иметь документы, подтверждающие стоимость перевозимых через границу ценностей”. Добавим, что если вы хотите перевезти монету, которой более 50 лет или она имеет историческую ценность, то необходима и соответствующая справка Федерального агентства по культуре.

“Победоносец” на память

Инвестиционные монеты выпускаются большими тиражами, и этим они отличаются от памятных монет, тираж которых ограничен. В отличие от памятных монет у инвестиционных отсутствует зеркальная поверхность, а изображения и надписи имеют одинаковую фактуру. Наиболее известными российскими инвестмонетами являются серебряный “Соболь” номиналом 3 руб., золотой червонец “Сеятель” и выпущенная за ним золотая монета номиналом 50 руб. “Георгий Победоносец”. В последнее время “Победоносец” часто используется отечественными бизнесменами как оригинальный сувенир во время переговоров с иностранными партнерами.

Как подчеркнул начальник отдела разработки банковских продуктов и тарифов банка “Глобэкс” Вячеслав Свиреденко, операции с инвестиционными монетами не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость, что делает их цену приближенной к стоимости содержащегося в них драгоценного металла. Поэтому этот вид монет на сегодня — надежный и проверенный временем инструмент долгосрочных инвестиций.

Инвестмонеты можно продать в любом городе. На их цену влияют не только котировки драгметалла, но и курс доллара.

Лишь ограниченное число банков не только продают инвестмонеты, но и ежедневно устанавливают котировку на их покупку. “Заявки на инвестмонеты и памятные монеты внутри страны мы удовлетворяем только на четверть.

Кстати говоря, с годами нумизматическая ценность последних возрастает в разы, и, соответственно, продать их позже можно будет с большой выгодой”, — заметил заместитель директора управления валютных и неторговых операций Сбербанка Владимир Корытковский.

Московские скидки

В России рынок памятных монет стал образовываться не более пяти лет назад, и если говорить о российских монетах, то уровень цен на них примерно соответствует ценовым уровням в странах с давно сформированными нумизматическими традициями. С 2003 года зарубежные монеты в страну стал ввозить Сбербанк. Интересно, что зачастую иностранные монеты стоят в РФ намного дешевле, чем, к примеру, в Германии, Швейцарии, Великобритании, других центрах коллекционирования. Серию из 13 серебряных монет, посвященных истории мирового самолетостроения, или, например, монеты “греческой серии”, выпущенной в память о прошедшей в Афинах летней Олимпиаде, можно купить в филиалах Сбербанка в Москве на 30—45% дешевле, чем в Берлине или Париже.

Памятные монеты изготавливаются методом, позволяющим получить на поверхности монеты чистое зеркальное поле, матовое рельефное изображение и надписи. Памятные монеты чеканки “пруф” хранят в пластиковых капсулах, чтобы избежать следов окисления на драгметалле. В отличие от мерных слитков памятные монеты разной ценовой и весовой категории можно купить почти в любом отделении банка. По мнению Вячеслава Свиреденко, главным достоинством памятных монет является их уникальный дизайн. Серии, выпускаемые малыми тиражами, автоматически попадают в разряд редких и приобретают нумизматическую ценность. Например, Банк России выпустил в обращение три небольшие серии серебряных памятных монет.

Самый небольшой тираж всего в 500 монет номиналом 100 рублей посвящен 170-летию российских железных дорог. Тираж в 1,5 тыс. монет номиналом 25 рублей посвящен сподвижнику Петра Первого графу Головину. Другой тираж монет номиналом 25 рублей в 1 тыс. штук посвящен 150-летию со дня учреждения Главного общества российских железных дорог.

По словам Вячеслава Свиреденко, разнообразие тематики позволяет подобрать монету к любому случаю: они могут быть посвящены искусству, географии, культурным и историческим событиям, юбилейным датам, выдающимся личностям, животному и растительному миру, научным открытиям и спорту. В качестве подарка на день рождения покупают монеты серии “Знаки зодиака”, а к Новому году — монеты серии “Лунный календарь” с изображением животного — символа года.

Пенсионные перспективы

Российский розничный рынок драгметаллов совсем молодой — ему всего 10 лет, и по объему он меньше внутренних рынков таких стран, как, например, США, Германия, Франция, Швейцария и Китай. Однако темпы развития российского рынка достаточно высоки. Доминирующее положение на рынке золота (за исключением займов) занимает Сбербанк: больше 8,5 тыс. его филиалов и их структурных подразделений предлагают розничным клиентам различные продукты в драгоценных металлах. Ведущие позиции на рынке золота занимают также Газпромбанк, Банк Москвы, НОМОС-банк, Росбанк, ВТБ, банк “Союз”, Ланта-банк, Ханты-Мансийский банк. Большинство из них основную прибыль получают с кредитов недропользователям, а не с продажи драгметаллов населению. К сожалению, конкуренция на розничном рынке снижается, поскольку другие банки, не связанные с добычей, производством, промышленным потреблением драгметаллов, не считают этот рынок интересным для себя. Нередко комбанки, чтобы поддержать имидж, заявляют о том, что ведут операции на рынке драгметаллов, но на практике совершают единичные операции для отдельных клиентов. Такое положение дел, а также низкий уровень межбанковской конкуренции на розничном рынке драгметаллов, по мнению опрошенных экспертов, серьезно сдерживают его развитие.

Что касается потенциала институциональных инвесторов на внутреннем рынке драгоценных металлов, то его реализация осложнена существующими пробелами в законодательстве, которое рассматривает драгоценные металлы традиционно, то есть в их физической форме (в слитках, гранулах, изделиях и т.п.). Вопросы оборота обезличенного (безналичного) драгметалла законодательством не охвачены. По этой причине отсутствует доступ к ОМС как перспективному финансовому инструменту, например, для пенсионных фондов, страховых компаний. Для сравнения: крупнейшие американские пенсионные, хеджинговые фонды, инвестиционные, страховые компании держат в золоте до 30—40% своих активов, а в периоды кризисов и больше. Это позволяет им значительно снижать риски потерь от работы на финансовых, фондовых, валютных, товарных рынках.

В условиях развитого розничного рынка драгоценных металлов частный инвестор при определении доли инвестиций в драгоценные металлы в своем инвестпортфеле ориентируется на текущее состояние доли золота в золотовалютных резервах государства: чем больше эта доля, тем выше интерес частных инвесторов к вложениям в драгметаллы. Доля золота в российских ЗВР, в отличие от экономически развитых стран, пока невелика и составляет менее 2,5% — чуть более 400 т (см. таблицу). Поэтому российскому розничному рынку драгметаллов есть куда расти.

Популярность в золоте и серебре

В Великобритании популярными инвестмонетами считаются золотые соверен и полсоверена, серебряная “Британия”, в Соединенных Штатах Америки — золотая “Либерти” и серебряный “Орел”, в Китае — серебряная “Панда”, в Австралии — золотой “Наггет” и серебряная “Кокабурра”, в Новой Зеландии — серебряная “Киви”, в Канаде — серебряный “Кленовый лист”, в ЮАР — золотой “Крюгерранд”, в России — серебряный “Соболь”, золотые “Сеятель” и “Георгий Победоносец”.



Партнеры