Если кредит можно сравнить с традиционным лекарством, способным излечить бизнес от временной нехватки средств и восполнить кассовый разрыв, то факторинг сродни постоянной профилактике ликвидности бизнеса. В отличие от кредитующего банка, поставщик факторингового финансирования (фактор) не берет в залог имущество для обеспечения возврата средств, и вообще он оценивает не столько способность вернуть заемные средства с процентами, сколько платежеспособность ваших дебиторов.
Лечение ликвидо-дефицита
Поэтому если возможности заемщика ограничены имеющимся в наличии имуществом и финансовыми показателями, то возможности получателя факторингового обслуживания измеряются лишь стремлением расти, то есть амбициями. Факторинг дает возможность постоянно "подпитывать" бизнес, не только возмещая недостаток оборотных средств в критических случаях, что обычно делается с помощью кредита, но и наращивая обороты за счет постоянного доступа к финансам. С увеличением объема продаж автоматически увеличивается размер финансирования. При этом деньги в текущем режиме можно сразу направить на новые закупки сырья для производства или продуктов для перепродажи.
Использование безрегрессного факторинга имеет еще одно важное преимущество перед кредитом — расплачиваться с фактором придется не клиенту факторинговой компании или банка, а его клиенту. Поэтому взаимодействовать с представителями службы экономической безопасности банка или коллекторами ему точно не придется.
Рецептура
Чтобы получить доступ к факторингу, бизнес должен иметь как минимум три основных симптома. Во-первых, ваши клиенты должны оплачивать поставки по безналичному расчету. Во-вторых, вы предоставляете или планируете предоставлять своим клиентам отсрочки платежа (товарные кредиты). В-третьих, необходимо иметь хотя бы нескольких постоянных покупателей, регулярно закупающих продукцию.
У факторов также могут быть ограничения по "возрасту" финансируемого бизнеса: если компания зарегистрирована совсем недавно, делать выводы о лояльности ее клиентов и их платежной дисциплине довольно сложно, потому как клиентская база еще не устоялась. Обычно этот "инкубационный" период, в течение которого складываются полноценные деловые отношения, составляет полгода–год. Поэтому, имея годовой стаж работы, компания вполне может претендовать на получение факторингового финансирования. Некоторые факторы устанавливают также барьер по обороту за месяц. Кроме того, факторами лимитируется длительность предоставляемой компанией отсрочки платежа: как правило, максимальный срок отсрочки по контракту не должен превышать 120 календарных дней со дня поставки товара.
Факторинговыми компаниями и банками, как правило, не принимаются уже просроченные денежные требования (с ними представителей компании вежливо направят в коллекторское агентство), а также требования по поставкам, которые осуществлены в адрес "своих" клиентов (компаний, связанных через общих владельцев, руководителей, компаний, имеющих общую головную структуру). "Вы — наш пациент, ваш диагноз — острая потребность в факторинге", — скажет вам фактор, если вышеприведенное описание соответствует выше описанным симптомам.
Диагностика
Чтобы фактор мог сделать заключение о правоспособности организации заключать договор факторинга, придется предоставить заверенные нотариусом копии документов: устав с отметкой регистрирующего органа, учредительный договор, свидетельства о регистрации, о постановке на налоговый учет, о внесении в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ), а также выписка из ЕГРЮЛ. Если деятельность компании подлежит обязательному лицензированию, следует сделать копию и с лицензии.
Для удостоверения полномочий представителей компании подписывать договор факторинга, если они не прописаны в уставе, также необходима копия доверенности. Надо быть готовым, что при заключении договора обязательно попросят баланс и отчет о прибылях и убытках за последние 3—6 месяцев с отметкой налоговой инспекции. У фактора также может возникнуть желание взглянуть на типовой договор поставки, используемый компанией при поставках с отсрочкой платежа. Кроме того, обычно заполняется анкета по установленной форме.
Фактору важно знать не только о компании, но также и ее покупателей, чью задолженность он планирует выкупить. Соответственно, требуется предоставить перечень покупателей, с которыми планируется работа по факторингу, с указанием их юридического и фактического адреса, ИНН, телефона и ФИО руководителя. По каждому отдельному покупателю обычно заполняется форма типа "Извещение о новом покупателе", предоставляется копия свидетельства о внесении в ЕГРЮЛ, копия действующего договора купли-продажи, а также уведомление об изменении порядка расчетов, подписанное клиентом компании и заверенное печатью.
Если получатель факторингового финансирования не хочет, чтобы его клиент знал о том, что его задолженность уступлена факторинговой компании или банку, можно воспользоваться схемой закрытого (конфиденциального) факторинга. В этом варианте поставщик будет самостоятельно взимать деньги со своего клиента и затем передавать их фактору. Но следует понимать: если ваш клиент знает, что платить придется не компании-поставщику, в которой работают "такие же люди, они все понимают", а финансовой организации, которая вряд ли захочет "войти в положение", это пойдет на пользу платежной дисциплине вашего клиента. Бывают случаи, когда сам клиент по тем или иным причинам не желает подписывать такое уведомление, тогда закрытый факторинг — подходящее решение, однако стоит такая услуга обычно дороже, чем открытый (конвенционный) факторинг.
Далее получение факторингового финансирования происходит автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры.
Цена панацеи
Разберемся, за что же берется плата при факторинге — из чего состоит вознаграждение фактора. Во-первых, это плата за финансирование: как и при кредитовании, за пользование денежными ресурсами надо платить. Данная часть комиссии исчисляется в процентах годовых от фактической суммы финансирования за действительное число дней пользования предоставленными средствами и уплачивается отдельно по каждой поставке при поступлении соответствующего платежа от вашего покупателя (при открытом факторинге данная сумма просто удерживается фактором). Стоимость пользованиями средствами у различных факторов варьируется в пределах 7—23% годовых, или 0,0192—0,063% за каждый день.
Во-вторых, фиксированный сбор за обработку каждого комплекта документов, который уплачивается в день осуществления досрочного платежа. Он составляет от 50 до 500 рублей. Данную сумму необходимо помножить на количество своих клиентов и далее на число поставок, переданных на факторинг. Если общее число таких поставок превышает 1000 в месяц, значит, оплата одной только фиксированной части обойдется в лучшем случае в 50 тыс. руб., а в худшем — 500 тыс. руб. В этой ситуации, при условии, что поставки достаточно объемные, то есть дают хороший оборот, фактор, возможно, пойдет навстречу, установив "абонентскую плату", которая может достигать порядка 12 тыс. руб. в месяц.
В-третьих, взимаются комиссии за факторинговое обслуживание каждой поставки, которая исчисляется отдельно в процентах от суммы каждого уступленного фактору денежного требования и составляет до 3,3%, в зависимости от суммы поставки и продолжительности отсрочки платежа. При финансировании крупных поставок с большой отсрочкой ставка может снижаться. Уплачивается данная комиссия, так же, как и комиссия за финансирование, при поступлении соответствующего платежа от вашего покупателя.
Эта комиссия представляет собой оплату услуг фактора по контролю своевременной выплаты вам финансирования, учету состояния вашей дебиторской задолженности, работе с вашими клиентами при нарушении ими платежной дисциплины. За эти деньги фактор покрывает только риск несвоевременной оплаты поставок, то есть риск ликвидности.
Если же вы хотите застраховаться также от кредитного риска, заключив договор безрегрессного факторинга, придется доплатить фактору еще 0,95—11,5% годовых от суммы сделки.
Побочные эффекты
Следует помнить, что комиссия за пользование деньгами рассчитывается от суммы финансирования, то есть в среднем от 70—95% от стоимости вашей поставки, а комиссия за факторинговое обслуживание и за страхование финансовых рисков — от объема уступленного требования, то есть от 100% стоимости поставки.
При выборе фактора очень важно принимать во внимание все составляющие факторингового вознаграждения. При невысоких ставках за финансирование и за обслуживание поставок общий размер вознаграждения, которое вы заплатите фактору за определенный период обслуживания, может порядочно превзойти ваши ожидания за счет высокой фиксированной цены обработки каждого комплекта документов, если не предусмотрена вышеупомянутая "абонентская плата".
Следует также смотреть на рыночную ориентацию факторинговых компаний и банков. Например, специализированные факторинговые компании часто концентрируются на обслуживание предприятий малого и среднего бизнеса с небольшими суммами и периодами отсрочек по поставкам. А поскольку небольшой размер поставок с незначительной отсрочкой платежа предполагает более высокую комиссию за обслуживание каждой поставки, у таких факторов цены по обоснованным причинам могут быть несколько выше, чем у банков-факторов. Универсальные же банки не всегда возьмутся обслуживать оборот небольшой компании. В итоге ставки не вполне сопоставимы.
Вознаграждение, взимаемое фактором, подлежит обложению НДС (сумма налога выделяется отдельной строкой в предоставляемом фактором клиенту счете-фактуре). Зато расходы по оплате факторинговых комиссий уменьшают налогооблагаемую базу компании-поставщика при исчислении налога на прибыль компании, так как включаются в состав внереализационных расходов.
Рэнкинг факторов по объему уступленных им денежных требований в I полугодии 2007 г. ( Объем денежных требований, млн руб. )
1 Еврокоммерц 44 895
2 Промсвязьбaнк 36 345
3 Банк НФК 27 175
4 Петрокоммерц 23 006
5 МФК Траст 8 167
6 Стройкредит 6 489
7 НОМОС-банк 6 244
8 МКБ 4 637
9 ТрансКредитФакторинг 4 578
10 ММБ 4 269
11 Пробизнесбанк 3 424
12 СКБ-банк 2 023
13 БСЖВ 1 541
14 Транскапиталбанк 1 455
15 Газпромбанк 1 429
16 Татфондбанк 1 323
17 Банк Система 1 080
18 Роспромбанк 953
19 СМП-банк 824
20 Москоммерцбанк 612
21 Банк РОСТ 410
22 Банк Казанский 316
23 Северная казна 190
24 Церих 157
25 Третий Рим 114
26 Вятка-банк 82
По данным «Эксперт РА»
Показания к применению
ФАКТОРИНГ — финансирование под уступку денежного требования. Если компания вынуждена осуществлять поставки на условиях отсрочки платежа (потому что так делают все ее конкуренты), но при этом средства на новую закупку или поддержание производства нужны незамедлительно, то факторинговая компания или банк готовы предложить 70—95% от стоимости поставки в течение суток после отгрузки товара (в отдельных случаях оплачивается полная стоимость поставки). Оставшаяся часть стоимости поставки (за минусом факторинговой комиссии) будет возвращена лишь после того, как ваш клиент полностью оплатит поставку фактору. Большинством факторов сегодня предлагается льготный период — дополнительное время сверх периода отсрочки, в течение которого можно оплатить поставку без нарушения договорных обязательств перед фактором. Длительность льготного периода колеблется от 5 до 120 дней, однако есть и уникальные предложения, позволяющие отодвинуть дату оплаты на срок до 1 года после окончания периода отсрочки, что очень актуально для предприятий, обслуживающих бюджетные организации или отрасли с медленным оборотом. Если же в договоре не прописано право фактора на регресс (безрегрессный факторинг), то риск неоплаты вашим поставщиком стоимости поставки полностью ложится на плечи фактора.
