Почем фунт долларов?

Мировую экономику решили спасать без ограничений. Она утонет в долларах

15 октября 2008 в 20:18, просмотров: 504

Власти ведущих стран мира всерьез озаботились борьбой с кризисом. Если еще пару дней назад главы правительств озвучивали конкретные цифры сумм, которые они готовы бросить в помощь гибнущим финансовым институтам (см. таблицу), то спустя какой-то день все еще раз перевернулось с ног на голову. Федеральная резервная система США объявила, что готова предоставить ведущим центробанкам неограниченные долларовые кредиты. И тут же ЕЦБ, Банк Японии, Нацбанк Швейцарии и Банк Англии сделали аналогичные заявления. “МК” попытался понять, что все это означает и куда в результате приведет.

Премьер-министр Владимир Путин был совершенно прав, когда говорил на днях, что в отличие от других стран у нас реально есть деньги для тушения “финансового пожара”. У почти всех государств, чьи экономики являются в мировой экономической системе ведущими, такой возможности нет. Практически все живут взаймы, имея дефицит бюджета. И выходов у них тут немного — или наращивать свои долги, оформляя новые займы, или проводить дополнительную эмиссию.

Но… долговые бумаги должен кто-то купить, чтобы они стали деньгами. А покупателей в мире сейчас — на пальцах одной руки пересчитать. Китай, Россия, арабские страны. И общая сумма, на которую замахнулись — 3 трлн. долларов, — вряд ли под силу даже всем им, вместе взятым. Пусть золотовалютные резервы КНР и оцениваются сейчас в $1,8 трлн. Китайцы же не дураки, чтобы все вкладывать в спасение Америки. Вопрос об этом поднимался на состоявшемся закрытом пленуме ЦК КПК, и, по некоторым данным, победили на нем те, кто считает, что деньги лучше вкладывать во внутреннюю экономику (речь идет о сторонниках Ху Цзиньтао и премьера Вэнь Цзябао, противопоставляемых “шанхайской группировке” Цзян Цзэминя). Пленум принял решение сосредоточиться на “урегулировании ситуации внутри страны”, вдвое увеличить доходы крестьянства к 2020 году и увеличить расходы сельчан на потребление.

Что же тогда остается? Эмиссия? В неограниченных масштабах? По принципу — неси мешков сколько найдешь, а мы их наполним? Но это позволит лишь снять напряжение на короткий срок, а затем вызовет кризис, гораздо более масштабный по своим последствиям.

Сколько долларов сейчас крутится в мировой экономической системе, не скажет с точностью ни один эксперт. Специалисты подсчитали, что только так называемой “виртуальной экономикой” (всякого рода деривативами, фьючерсами и прочими производными финансовыми инструментами) создан международный рынок объемом около 64 трлн. долларов. Таких денег в мире просто не существует. И вот теперь добавится в общей сложности еще ничем не обеспеченных 3 трлн.

Или сейчас главное действительно “залить пожар водой”, а о том, как в ней потом “не утонуть, а выплыть”, как говорила главная героиня американской литературы Скарлетт О’Хара, “я подумаю завтра”.

Откуда США и другие страны возьмут такие деньги, кто даст им в долг, “МК” спросил у экспертов

• Павел МЕДВЕДЕВ, председатель подкомитета Государственной думы РФ по законодательству о банках и банковской деятельности:

— Кредитование любым центральным банком в своей валюте, то есть нашим ЦБ в рублях, американским — в долларах, это всегда эмиссия. Но это не печатный станок. Я думаю, что это элемент разумной международной договоренности. Это то, о чем говорил и наш президент: мир настолько взаимосвязан, что, если финансовые власти не будут сотрудничать, случится беда. Все это понимают, и, чтобы исключить нехватку денег, приходится кредитовать. Что касается объемов, то, думаю, они будут все же оговорены, и разговоры о неограниченных объемах — это лишь разговоры. Сорить деньгами здесь ни в коем случае нельзя, не хватало еще доллар обрушить.

• Виталий БУШУЕВ, директор Института энергетической стратегии:

— На сегодняшний день главное — снять панику, и любые меры по вводу денег в финансовые рынки необходимы. Да, это приведет к определенной инфляции, в чем-то мы потеряем, но положительный эффект будет. Не могу сказать, за счет чего это будет сделано и чем будет обеспечено, есть масса финансовых схем. Но вероятнее всего за счет увеличения госдолга США. Вопрос только в масштабах кредитования, который США готовы предоставить. Те цифры, которые звучат, они, по сути, копеечные в масштабах экономики США. Что касается положения доллара, то могу сказать одно — один лишь факт выделения денег не может серьезно подорвать положение этой валюты.

• Виктор ШПРИНГЕЛЬ, к.э.н, руководитель отдела денежно-кредитной политики и банковского анализа Института открытой экономики:

— Скорее всего мы наблюдаем скоординированные европейские и американские действия. Это попытка дать возможность европейским банкам получить кредиты не только в евро, но и в долларах непосредственно в США. Чтобы европейские банки, не резервирующиеся в ФРС, смогли и дальше работать со своими американскими клиентами. Откуда деньги? Да все просто. Доллар — очень давно основной экспортный товар США. И все разговоры о том, что “зеленый” рано или поздно рухнет, серьезно преувеличены. Мир не заинтересован в падении американской финансовой системы, потому доллар будет и далее искусственно поддерживаться. А значит, можно сделать вывод, что деньги на кредиты будут просто напечатаны американским казначейством. И все. Ведь доллар — это валюта, которая ничем не обеспечена.

• Максим ШЕИН, финансовый аналитик:

— Не стоит понимать буквально заявления о помощи финансовым системам западных стран. Речь идет о монетарном эффекте. Правительства стран вовсе не достанут чемоданы с деньгами, чтобы раздавать их банкам. Есть ведь и такие инструменты, как золотовалютные резервы (ЗВР), эмиссия, заемные средства на уровне центробанков. Да, ЗВР Европы составляет порядка 500 млрд. долларов, но не стоит путать наличные деньги с теми деньгами, которые есть в системе. То есть если снизить нормы резервирования, то у банков появится больше денег. Так, в банковской системе страны находится определенное количество денег, допустим, сопоставимое с 80% ВВП. Какими-то деньгами они могут пользоваться, а какими-то — нет. Например, банк дает кредит, значит, должен создать на всякий случай “неприкосновенный запас” порядка 2—5% от его величины. Представим, что ВВП США и всей еврозоны составляют по 14 трлн. долларов, значит, всего в банковских системах этих стран хранится 22 трлн. долларов. Если из них в резерве лежит хотя бы 4%, то это уже чуть ли не трлн долларов. Даже простое снижение требования к резервированию в два раза означает, что половина этой огромной суммы уже освободится и начнет работать.

Что такое 3 триллиона долларов?

Это:

• 150 самых современных авианосцев с атомной ЭУ, оснащенных по последнему слову техники со всем необходимым оборудованием;

• 6 миллионов 940 тысяч 428 самых дорогих лимузинов “Майбах” с доставкой в любое место земного шара. Учитывая, что сейчас в Москве около 4 млн. автомобилей, представьте, что на наших улицах — одни “Майбахи”.

• 272 миллиона тонн вареной колбасы “Докторская”.

• 111 152 278-килограммовых слитков золота;

• 30 тысяч тонн стодолларовых купюр. Если сложить их в грузовые вагоны, состав растянется на 6,7 км. А если выложить их в цепочку, то получится 12 расстояний от Земли до Луны.

 

 Сумма на антикризисные меры

ВВП*

Золотовалютные    резервы**

США 

  $700 млрд.

 $13,7 трлн.

$72,5 млрд. 

 Великобритания

 $980 млрд. 

 $2,1 трлн.

$72,2 млрд. 

 Германия

$683 млрд. 

$2,8 трлн. 

$137,1 млрд. 

 Франция

$540 млрд. 

 $2 трлн.

$113,0 млрд. 

 Испания

 $150 млрд.

 $1,3 трлн.

$19,1 млрд. 

* По данным The CIA World Factbook
** По данным МВФ



Партнеры