На прошлой неделе евро сыграл с россиянами злую шутку. После решения ФРС США снизить ставку рефинансирования до 0% многие увидели в дорожающем евро явного фаворита валютного рынка. Тут же бросились за новым лидером — и проиграли: доллар к концу недели несколько отыграл падение. Но вопросы остались. Собственно, остался один, самый главный, вопрос: какая из трех валют — доллар, евро или рубль — сможет уберечь сбережения россиян от кризиса?
Скачок евро стал следствием беспрецедентного решения Федеральной резервной системы США (ФРС). По итогам заседания 15—16 декабря ФРС объявила о снижении ставки на 0,75% — с 1% до 0—0,25%. Решение ФРС раздавать доллары даром (по ставке 0%!) стало сенсацией. Впрочем, как и установление впервые в истории коридора ставки, которая ранее всегда была строго фиксированной.
Тем не менее рекомендовать евро к покупке сейчас вряд ли стоит. Экономика Европы, как и США, находится в рецессии. Причем одна из стран, входящих в Евросоюз, а именно Исландия, подала в суд США заявление о банкротстве Центрального банка (!). На грани такого же решения находится еще один член Евросоюза — Латвия. Да и у других стран еврозоны, особенно из Восточной Европы, в экономике далеко не все гладко.
Другое дело, что в борьбе с кризисом США в очередной раз проявили экономический эгоизм и, называя вещи своими именами, наплевали на интересы европейских партнеров. Уже более 20 лет монетарные власти США девальвируют доллар, делая свои товары более дешевыми, а значит, и более конкурентоспособными по сравнению с европейскими. На экономическом саммите G20 в Вашингтоне они вроде бы договорились больше так не делать, а в борьбе с кризисом применять совместные меры.
Однако договоренности продержались меньше месяца — и были нарушены. Как говорится, не успели еще высохнуть чернила. Что на днях и продемонстрировала ФРС.Как говорится в ее заявлении, “учетная ставка останется на беспрецедентно низком уровне продолжительный период времени в целях стимуляции экономической активности”.
Более того, ряд экспертов считают, что курс доллара может рухнуть сразу после инаугурации Барака Обамы, которая состоится 20 января. “Доллар будет девальвирован и переживет настоящий обвал. Эти парни в Вашингтоне очень хотят обесценить валюту”, — отметил известный финансист Дим Роджерс.
Хранить деньги на рублевых депозитах тоже сейчас мало проку. Банк России последовательно обесценивает рубль. “ЦБ проводит девальвацию так, чтобы основная масса населения этого не заметила: ослабление курса рубля все чаще происходит на фоне резкого укрепления курса евро к доллару, при этом отношение рубль—доллар остается практически неизменным”, — отметил зампредседателя правления ОТП-банка Евгений Егоров. В кулуарах ходят слухи, что в конце января, если ФРС согласится на обесценивание доллара, Банк России сменит курс с плавной девальвации на резкое обрушение рубля.
В этой ситуации спасительной гаванью на валютном рынке мог бы стать евро. Тем более что в деле борьбы с рецессией путем накачивания экономики дешевыми деньгами ЕЦБ пока явно отстает от ФРС. На заседании 4 декабря ЕЦБ снизил ставку так же резко, как и ФРС, — на 0,75%. Однако и после этого ставка ЕЦБ все еще составляет 2,5% годовых. Что ровно в десять раз выше, чем потолок нынешней ставки ФРС. Это исторический рекорд: никогда еще ставки двух ведущих Центробанков мира не различались на порядок.
Столь значительный разрыв в ставках долго сохраняться просто не может, поскольку консервирует рецессию в Европе. Отсюда вывод: ЕЦБ на следующем заседании, 17 января, неизбежно пойдет на снижение процентной ставки. Тем более что Банк Англии и Банк Японии свои ставки вслед за ФРС уже снизили. Как бы ЕЦБ ни сопротивлялся, здесь, что называется, против лома нет приема — ставку придется снижать.
А значит, евро неизбежно ослабнет. И те, кто покупал евро на декабрьском ажиотаже, неизбежно проиграют еще раз. Причем отыграться они смогут, видимо, лишь во второй половине 2009 года, когда экономический кризис пойдет на убыль, а ФРС “припомнят” дармовые доллары. Впрочем, тогда она и ставку повысить может.
Единственный способ для “простого человека” защититься от финансовых алхимиков из ФРС, ЕЦБ и ЦБ РФ — хранить сбережения в различных валютах. Например, создать нечто вроде собственной бивалютной корзины: доллары и евро в соотношении 50/50 на соответствующих депозитах. Еще лучше — тривалютная корзина из доллара, евро и рубля в соотношении 40/40/20. Для продвинутых подойдет мультивалютная, с добавлением иены, фунта и швейцарского франка за счет пропорционального уменьшения долей основных валют.
Причем при резком росте той или иной валюты ее нужно не покупать, а продавать. Покупать лучше падающую валюту, стремясь при этом сохранять пропорции корзины. Придется побегать, выясняя, какой из российских банков откроет клиенту депозит в иенах или швейцарских франках. Но это, право же, лучше, чем бегать по “менялкам” и кормить валютных спекулянтов.
