10 лет назад граждане пытались сохранить свои сбережения, скупая доллары США. Сейчас ситуация на международных валютных и фондовых рынках далека от стабильности. И, чтобы обезопасить накопления, нужно искать другие финансовые инструменты. Реальной альтернативой акциям и валюте может стать рынок драгметаллов, на котором можно купить слитками и безналом золото, серебро, платину, палладий, инвестиционные и памятные монеты.
Обезличенный металл
В этом году исполняется 10 лет российскому рынку драгметаллов. В октябре 1997 года Сбербанк продал первые мерные слитки населению. С той поры рынок принципиально изменился. Появилось большое количество продуктов на любой вкус. Начальник отдела операций с драгметаллами Банка Москвы Вячеслав Васильев отметил, что операции с драгметаллами часто совершаются с целью диверсификации портфеля частного инвестора, а также традиционным отношением к ним как к убежищу от инфляционных рисков и политической напряженности. Например, в августе 1998 года, когда рухнули цены на акции и недвижимость, цена на золото выросла. Оптимальная доля драгметаллов в инвестпортфеле, на взгляд аналитика, может составлять 10—15%. Инвестировать в драгоценные металлы рекомендуется тем клиентам, которые планируют разместить свободные средства на длительный срок.
По мнению заместителя директора управления валютных и неторговых операций Сбербанка Владимира Корытковского, для частного инвестора в первую очередь интерес представляет рынок безналичного металла, торговля которым проходит в банках через обезличенные металлические счета (ОМС). Все его отличие от обычной сберкнижки состоит в том, что вместо рублей в ней записаны граммы золота, серебра, палладия и платины. Операции по покупке металла совершаются по ежедневной котировке банка в две стороны: покупка и продажа. За курсом котировок можно следить на сайте банков или деловых порталах в Интернете. “Важным преимуществом покупки через ОМС является выгодная цена. Например, сейчас 1 г золота в мерных слитках стоит 808 руб., а через ОМС на треть дешевле — 532 руб., поскольку в его цену не входят НДС в 18%, затраты на изготовление, перевозку, хранение металлов, на покупку дорогого специального весового оборудования”, — отметил Владимир Корытковский. Котировка по ОМС максимально приближена к цене на международных рынках драгметаллов, в первую очередь к лондонскому фиксингу. Все операции в ведущих банках проходят без сбора комиссий. Открытие, ведение и закрытие счета бесплатны. Стать полноправным участником рынка драгметаллов может любой человек. Достаточно заплатить 12 рублей за 1 г серебра. У банков — лидеров рынка драгметалла ограничений в покупке нет. В некоторых банках, чтобы отсечь рядовых клиентов, устанавливается минимальный лимит, например, в 100 тыс. рублей.
Вторым достоинством операций по ОМС является доступность. В Москве эту бесплатную услугу предлагают 500 из 700 отделений Сбербанка (в стране около 6 тыс.). “ОМС имеет преимущество перед мерным слитком — можно продать любое количество драгметалла, имеющегося на счете, операции не облагаются НДС. Если у вас на руках слиток в 1 кг, а вам нужно продать только полкило, то придется продавать весь слиток, потому что никто его пилить не будет”, — пояснил г-н Васильев. Владелец ОМС не мучается с хранением и транспортировкой металла. Безналичный металл более ликвидный в сравнении со слитками и монетами, операции с ним легко проводить, его можно в любой момент обналичить или продать банку и вложить в другой актив.
Эксперты отмечают, что этот продукт не для ленивых инвесторов. “Нужно внимательно следить за котировками курса. Если бы инвестор купил 1 января 2006 года слиток золота в 1 кг и продал его 31 декабря, то годовой доход составил бы 5%. А вот если он следил за котировками и правильно входил и выходил, то доходность составила бы 62% годовых”, — объяснил г-н Корытковский. Директор департамента драгметаллов НОМОС-банка Елена Магера отметила, что физическим лицам надо иметь хорошую выдержку. “Цена драгметаллов может как быстро расти, так и быстро падать. Иногда частные инвесторы паникуют, не выдерживают колебания курсов и могут продать или купить драгметаллы по невыгодной цене. Попытки заработать на ОМС по-быстрому, месяца за три, иногда заканчиваются неудачей. Но в долгосрочной перспективе покупка драгметаллов выгодна”, — добавила г-жа Магера. Цены на драгметалл исторически растут. Например, если 1 тройская унция золота (31,103 г) в 1999 году стоила $250, то сейчас — $650. То есть за 7 лет цена на золото выросла почти втрое.
Однако ведение ОМС имеет и некоторые неудобства для клиента. Например, при смене места жительства нельзя перевести счет в другой город или отделение банка. Зачастую необходимо закрыть счет, получить деньги и купить безналичный драгметалл по новому адресу. Есть проблемы и со сменой “локо” (совершения операции) — при обслуживании счета его владелец пока привязан к одной точке — не может в удаленном доступе дать поручение, доверенность. Как пояснили банкиры, процент на ОМС не начисляется, поскольку за открытие и ведение счета не берется комиссия, к тому же рост стоимости золота опережает доходность по процентам.
За последние два года граждане явно “распробовали” продукт: отсутствие рисков по утрате при хранении, передаче наследства, дарении, подделке. Сейчас только на остатках 100 тыс. ОМС Сбербанка находится около 15 т золота. Больше всего ОМС открыто в столице, Центральной России, Поволжье и на Урале.
Мерные слитки
По мнению опрошенных экспертов, мерный слиток считается самым консервативным и безрисковым продуктом. Как считает г-н Васильев, наличным металлом, как и инвестиционными монетами, в качестве объекта сбережений пользуются в основном те, кто не доверяет банковской системе и государству. “Мерные слитки в основном покупают люди, привыкшие для разных целей всегда иметь под рукой наличные драгметаллы. Хотя в последнее время среди богатых людей входит в моду обычай дарить мерное золото и платину на праздники”, — добавил Владимир Корытковский. Банки уловили эту тенденцию и вместо традиционного целлофана продают слитки в нарядной подарочной упаковке.
Сейчас драгметаллы граждане могут купить и натурой — в мерных слитках золото (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 г, 1 кг), серебро (1, 100, 250, 500 г, 1 кг), платина (10 и 50 г). Цена продажи 1 г мерного золота составляет 808 руб., 100 г серебра — 1 тыс. 540 руб., 10 г платины — 13 тыс. 290 руб. Банки покупают наличный металл напрямую у недропользователей в Магаданской области, Якутии, Приангарском и Красноярском краях, которые продают его через аффинажный завод.
По мнению банкиров, обладателям слитков, помимо котировок на биржах драгметаллов, нужно очень внимательно следить и за курсом доллара, важными геополитическими событиями, стихийными бедствиями. Дело в том, что падение доллара, крупные войны и стихийные бедствия, как правило, приводят к росту цены на золото. “Во-первых, чем ниже цена доллара, тем выше цена товара. Во-вторых, падение доллара говорит о проблемах американской экономики, которая является самой крупной в мире, поэтому инвесторы стараются переложить свои активы на более спокойные рынки. А золото всегда было “тихой гаванью” для частных инвесторов”, — заключил г-н Корытковский. Платина, серебро и палладий — более технические металлы. Они растут в цене, когда на них большой спрос среди производителей. Например, платина выросла в цене после острого дефицита на палладий — ведущий мировой производитель “Норникель” не мог получить от правительства России квоты на экспорт этого металла. А серебро выросло в цене после того, как Китай резко взвинтил объемы производства фотопленки.
По мнению г-жи Магера, “в случае отмены НДС с физлиц торговля слитками получит развитие. Многие клиенты не прочь купить мерные слитки и хранить их дома или в депозитарии, но необходимость доплаты НДС отбивает у них всю охоту”. При покупке слитка надо иметь в виду, что количество точек на порядок меньше, чем ОМС. К тому же не все точки, которые вам продали слитки, могут купить их обратно. Да и сама экспертиза металла длится не 5 минут. При продаже слитка, потерявшего за время хранения товарный вид, эксперт банка может назначить на товар небольшой дисконт.
За год при добыче по стране около 180 т золота только Сбербанк закупает на первичном рынке ежегодно около 20 т золота, которое продается населению, коммерческим банкам и вывозится за рубеж. Больше всего мерных слитков покупают в Москве, Санкт-Петербурге и на Северном Кавказе.
Звон монет
Гражданам, уставшим от геополитики и нервного фондового рынка, следует обратить внимание на непрезентабельные на вид инвестиционные монеты. Как отметила Елена Магера, “инвестмонеты значительно интереснее мерных слитков, поскольку они продаются без НДС в 18%, а цена на драгметалл максимально привязана к международным ценам. Инвестмонету можно продать в любом городе. Особо эта услуга интересна для людей, которые всегда хотят иметь под рукой на черный день ликвидный актив”. На цену инвестмонеты оказывают влияние не только котировки драгметалла, но и курс доллара. Инвестиционные монеты покупаются для перепродажи и являются альтернативным финансовым инструментов “матрасным” долларам и рублям, вкладам, вложениям на фондовом рынке. В любой момент их обладатель, дождавшись роста цен на “свой” драгметалл, может прийти в банк, который совершает операции с драгметаллом, и предъявить ее к реализации и, соответственно, получить дополнительный доход.
В российских банках можно купить монеты, выпускаемые как Банком России, так и зарубежными монетными дворами. Лишь ограниченное число банков не только продают инвестмонеты, но и ежедневно устанавливают котировку на их покупку. Некоторые банки устанавливают лимиты на объем инвестиций.
По словам Вячеслава Васильева, памятные монеты в основном покупают в качестве оригинального подарка, за исключением монет с низкими тиражами, которые автоматически попадают в разряд редких и приобретают нумизматическую ценность. В отличие от мерных слитков памятные монеты различной ценовой и весовой категории можно купить почти в любом отделении банка. Диапазон цен — от 500 до 10 млн. рублей. Цена памятной монеты зависит от величины тиража, тематики серии. Лучшие образцы больше одного дня не задерживаются. Например, не так давно было выпущено всего 34 золотые монеты “Конкорд”, посвященные последнему полету этого самолета. Они продавались от $100 тыс. и выше. Одна такая монета была продана и в России. Наличие в монетах драгметалла играет отнюдь не решающую роль. Драгметалл в стоимости редкой монеты может составлять не более 15—20%. Все остальное — малый тираж, уникальная серия, оригинальный дизайн и качество чеканки. Цена памятной монеты растет с годами. Но бывают и исключения. Например, серебряная монета в 1 кг продавалась пять лет назад по цене 15 тыс. рублей. Сейчас ее можно встретить у нумизматов по цене 60—70 тыс. рублей. “В прошлом году были выпущены монеты в 10 кг золотом и серебром. В этом — Сбербанк планирует выпустить золотую монету в 100 кг золота. Особой популярностью пользуются знаки зодиака и восточный календарь. Хит сезона — год Свиньи. Мы купили 15 монет разных эмитентов. Большим успехом пользуется серия, посвященная старинным автомобилям и годовщине выхода романа о Шерлоке Холмсе”, — рассказал г-н Корытковский.
Рост объема продаж эксперты связывают с ростом цен на золото и серебро. В результате инвесторы раскупили огромное количество монет. За 2006 год только Сбербанк продал 734 тыс. монет. Ежегодно объем инвестиционных и памятных монет растет на 10—15%. Российских монет не хватает. Они, как правило, производятся небольшими тиражами до 10 тыс. штук, их дизайн ограничен. К тому же Банк России явно не удовлетворяет спрос по тематике. Российские монеты однотипные, редко бывают биметаллические. Сбербанк — единственный банк, который ввозит иностранные монеты. “Наш потребитель становится более требователен к товару, в том числе и монетам. Спрос, по нашим расчетам, превышает предложение в четыре раза. Для того чтобы расширить ассортимент, насытить рынок, мы заключили договора с 30 странами. В ассортименте сейчас находятся около 400 памятных монет”, — заключил г-н Корытковский. Зарубежные монетные дворы предлагают большое количество цветных монет, со вставками из полудрагоценных камней и галограммами. Банки идут за спросом покупателей. Лучшие образцы отбираются на международных выставках.
Отметим, что памятные монеты качеством чеканки “пруф” требовательны к обращению с ними, отпечаток пальца или другой дефект на зеркальной поверхности монеты снижает ее стоимость. По мнению экспертов, чтобы инвестировать средства в памятные монеты, необходимо знать особенности нумизматического рынка монет, чтобы определить, какая монета представляет действительный интерес. Монеты чаще всего покупают в Москве, в Центральной России и на Северном Кавказе.
