Вопросы о реструктуризации долгов Украины будут обсуждаться на встрече официальных украинских властей, представителей МВФ и комитета кредиторов страны. Говорят, что она запланирована на 30 июня или 1 июля. Правда, пока окончательная дата встречи еще не согласована. Кстати, на те же сроки запланирована трехсторонняя встреча России, Украины и ЕС, посвященная решению газовых проблем.
Что же ждет Украину и какие решения будут приняты на этих переговорах? Сейчас внешние украинские долги составляют $126 млрд ($70 млрд — госдолг, а остальное — корпоративные займы). Причем, только за январь-март внешний долг увеличился на $43 млрд. В том числе и за счет финансового потока из МВФ.
До конца года Украине нужно выплатить только по госдолгу $6,74 млрд. До конца 2019 года объем выплат составляет $114 млрд.
Это последняя надежда Киева на Запад. Украинское правительство планировало реструктуризировать до $23 млрд, предоставленных частными кредиторами займов, относя к этой сумме и долг перед Россией по евробондам на $3 млрд. При этом Киев рассчитывал по итогам реструктуризации сэкономить более $15 млрд.
Однако чиновники МВФ приняли предварительное решение, согласно которому признали долг Украины перед Россией государственным, а не частным. Это означает, что Киев не сможет отложить его погашение и вынужден осуществить выплату в декабре 2015 года.
Правда, Украина готова объявить мораторий на выплату долгов. Как напомнила Наталия Яресько, накануне Верховная Рада приняла по просьбе правительства соответствующий закон, разрешающий остановить выплаты. Другими словами, Украина готова объявить о дефолте. «Это теоретически возможно», — отметила Яресько.
От том же говорит и Арсений Яценюк, который признает, что Киев не может обслуживать внешние долги, накопившиеся за последние три года.
Украинский премьер-министр подтвердил опасения экспертов американской инвесткомпании Goldman Sachs. Ее аналитик Эндрю Матени утверждает, что Киев не осуществит очередной платеж по долгам, назначенный на 24 июля, и в результате войдет в состояние дефолта. А кредиторы, скорее всего, не примут предложенный Киевом план реструктуризации долга.
«Дефолт — это неисполнение долговых обязательств. В текущей ситуации он приведет к резкому оттоку капитала из Украины, удорожанию энергоресурсов, разгону инфляции и падению уровня жизни населения», — считает российский финансовый аналитик Анна Бодрова. Многие эксперты считают, что последний показатель рискует рухнуть на 30%.
В момент объявления дефолта первым делом резко обесценивается нацвалюта. Во время дефолта в России в 1998 году рубль упал в 4 раза. Потенциал ослабления гривны — не менее 45%. Резко подорожает все, что так или иначе связано с импортом и импортным сырьем.
Существует опасность, что кредиторы организуют многочисленные судебные иски и аресты госсобственности за границей, равно как и активов Украины. «Вероятность объявления дефолта на Украине крайне высока, она составляет до 60%. Не исключено, что дефолт будет объявлен уже в июле 2015 года», — считает Бодрова.
Впрочем, глава МВФ Кристин Лагард заявила, что фонд готов предоставлять Украине кредиты даже в случае, если переговоры с кредиторами по ранее взятым займам провалятся и страна объявит о невозможности выполнить свои обязательства.
Но ресурсы МВФ ограничены. Максимум, что может предложить — это $17 млрд. Поэтому Украине придется расплачиваться своими заводами и фабриками, причем за бесценок. Новым западным владельцам они могут достаться буквально за $1 — такая практика на Западе существует в обмен на погашение долгов.
В любом случае, Россия в результате дефолта Украины ничего не получит — ни $3 млрд госдолга, ни $3 млрд — обязательств перед «Газпромом». Даже в случае обращения в Стокгольмский арбитраж.
Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:
«Говоря про Украину, речь идет о потенциальной возможности технического дефолта. Если его избежать не удастся, это не значит, что кредиторам можно будет забыть о собственных средствах. При техническом дефолте, международные финансовые институты, такие как МВФ, продолжают выделять ликвидность, направленную на оздоровление экономики. В случае с Украиной, МВФ уже обозначил, что сохранит поддержку даже случае объявления ею невозможности обслуживания долговых обязательств. По этой причине, долговое обязательство перед Россией хоть и со значительной задержкой, но будет исполнено. Что касается реакции национальной валюты, то в случае дефолта гривну ожидает очередной виток девальвации, способный завести актив выше уровня $35-40. ВВП при это рискует просесть практически на 30%.»
Сколько придется Украине отдать долгов
по нынешнему курсу гривны
Срок выплаты / Общая сумма / На каждого украинца
До конца 2015 года / $6,74 млрд / $3 тыс
До конца 2019 года / $114 млрд / $15 тыс
