Продолжающееся замедление инфляционных процессов в России оказывает благоприятное влияние на доходность большинства инвестиционных инструментов, доступных населению. Так, наиболее привлекательными в июне оказались ОМС в золоте, которые принесли своим владельцам 3,73% реальной рублевой доходности за месяц. В годовом исчислении данный инструмент порадовал инвесторов реальной доходностью порядка 23,9%. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок ГК БДО в России.
Перспективы вложений в драгоценные металлы выглядят по-прежнему привлекательно, прежде всего из-за сохранения напряженности на финансовых рынках, считают эксперты. Таким образом, при планировании инвестиций на 1—3 года стоит уделить внимание драгоценным металлам. Однако для более краткосрочных целей инвестировать в золото сейчас не стоит — в июле началась незначительная коррекция стоимости желтого металла, которая, возможно, сохранится до конца месяца.
Процентные ставки по банковским депозитам изменялись разнонаправленно в различных банках, но в целом продолжался тренд на снижение. Так, средневзвешенная ставка по рублевым годовым депозитам среди 15 крупнейших банков (Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ-Банк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Россельхозбанк, “Возрождение”, “Санкт-Петербург”, Траст НБ, Петрокоммерц) составила 6,14%, по долларовым депозитам и депозитам в европейской валюте — 3,27 и 3,23% соответственно. При этом из-за значительно снизившейся инфляции в июне и вклады в рублях, и вклады в иностранной валюте смогли “побороть” рост потребительских цен. Наиболее привлекательно выглядели вклады в американской валюте, их реальная рублевая доходность составила 2,17% за месяц. На втором месте оказались вклады в европейской валюте, которые принесли 1,34%. Вклады в рублях показали более скромный результат: рост их покупательной способности в июне составил лишь 0,11%.
В годовом исчислении рублевые депозиты оказались наиболее выгодными из банковских вкладов — за год они принесли своим владельцам 4,52% реальной рублевой доходности. Депозиты в европейской валюте из-за укрепления рубля все еще остаются в отрицательной зоне доходности. Так, покупательная способность вкладов в американской валюте снизилась на 2,15%, в европейской — на 14,47%.
Наличная валюта демонстрирует схожий результат: за месяц рост покупательной способности наличных долларов США составил 1,89%, евро — 1,07%. За год наличные накопления в иностранной валюте принесли только огорчение своим владельцам: с июля 2009 года наличные доллары США обесценились на 5,77%, евро — на 17,63%.
Июнь оказался не самым удачным месяцем для фондовых рынков, индексы находились “в боковике”. Так, индекс РТС в июне снизился на 1,88%. В результате большинство управляющих открытых ПИФов не смогли показать доходность выше инфляции: только 9 из 172 фондов акций показали положительную реальную доходность за месяц; как правило, это фонды, ориентированные на предприятия потребительского сектора. При этом в аутсайдерах оказались фонды металлургии и электроэнергетики. Фонды облигаций в июне выглядели чуть более привлекательно, 46 из 57 смогли защитить своих пайщиков от инфляции. В целом результаты второго квартала разочаровали пайщиков. По данным Национальной лиги управляющих, из 475 активно работающих открытых и интервальных паевых фондов лишь 65 (13,7%) завершили квартал без убытков.
Инвестиции в московскую недвижимость в июне неожиданно показали отрицательную реальную рублевую доходность (-1,22%). Это связано со снижением средней рублевой цены квадратного метра в столице на 0,93% за месяц, что, вероятно, свидетельствует о начавшемся летнем “застое” на рынке. В годовом исчислении покупательная способность инвестиций в столичное жилье выросла на 1,10%.
