На российском фондовом рынке на прошлой неделе началась ожидаемая коррекция. Пока ничего страшного: индексы ММВБ и РТС за неделю упали на 1,76%. На фоне общего падения все три наших портфеля показывают небольшой плюс. Но успех неустойчив: если глубина коррекции увеличится, нас ждут потери. Их минимизация — главная задача предстоящей недели.
Ожидаемое событие
Коррекция давно предсказывалась экспертами и участниками рынка. После столь бурного ралли в начале мае она просто не могла не наступить. И даже новый рекорд нефтяных цен в $133 за баррель не помешал охлаждению российского рынка. Сработала биржевая психология: в определенный момент (а именно во вторник, 20 мая) количество игроков, желающих зафиксировать прибыль (и потому продающих), превысило число участников рынка, надеющихся на продолжение роста (и потому покупающих).
Впрочем, ничего страшного пока не произошло. Наши портфели не только не пострадали, но даже сумели выйти в плюс. Разумеется, операции “шорт” помогли существенно сократить возможные потери. Однако сама структура портфелей оказалась диверсифицированной и довольно устойчивой к нерезким рыночным колебаниям.
Самой хитрой среди дам-инвесторов, разумеется, оказалась консервативная “Брюнетка”. Товарные фьючерсы позволили ей сгладить коррекцию на российском рынке ростом мировых цен на нефть и золото. Так, фьючерс на золото на РТС подорожал за неделю с $900,5 до $931,8, а фьючерс на нефть — со $120,57 до $128,63. И хотя за тот же период ЦБ РФ снизил курс доллара с 23,8482 руб./$ до 23,5758 руб./$, рост мировых цен все равно победил.
Кроме того, все дамы-инвесторы активно “шортились”. В ожидании коррекции мы уже дней десять ставили приказы на “шорт”. С середины прошлой недели эта тактика стала приносить успех.
Шортиться или продавать?
Например, акции “ЛУКОЙЛа” падали 20-го (на 61 руб.), 22-го (на 17,4 руб.) и 23-го (на 58,4 руб.). В результате, с учетом комиссии брокера, “Брюнетка” заработала 5737 руб.+1636,5 руб.+5492,5 руб.=12 866 руб. “Блондинка” на аналогичных “шортах” сумела получить: 6039 руб.+1722,6 руб.+5781,6 руб.=13 543,2 руб. Кроме того, консерваторы сумели заработать 23 мая и на падении акций “Газпрома” на 3,9 руб. “Брюнетка” получила 1737,5 руб., а “Блондинка” — 1428,6 руб. Но самый большой приз дамы-инвесторы получили на падении акций “Норильского никеля” 22-го (на 176,4 руб.) и 23-го (на 162,2 руб.). “Брюнетка” заработала 16 425,5 руб., а “Блондинка” — 6704,3 руб.
В результате общий заработок на “шортах” за неделю у “Брюнетки” составил рекордные 31 029 руб. Это позволило ей увеличить капитализацию портфеля почти на 2,7% за неделю. У “Блондинки” результат гораздо скромнее: 23 974,4 руб. за неделю на “шортах”, и это при том, что она “шортилась” еще и на падении акций “Роснефти” (что принесло ей 2298,3 руб.). По итогам недели “Блондинка” в очень шатком плюсе — 0,01%.
Получила свой ломтик пирога от “шортов” и “Рыжеволосая”: 3121,5 руб. на падении акций “Ростелекома”. Это позволило ей опередить “Блондинку” по доходности — 0,1% за неделю.
Отрадно, что все наши портфели в плюсе. Но плюс этот явно неустойчив, даже у консервативной “Брюнетки”.
Коррекция на российском рынке вполне может углубиться, а мировые цены на сырье — развернуться и пойти вниз (что бумерангом ударит и по отечественному рынку). И тогда прощай, доходность.
Чтобы этого избежать, на этой неделе мы, возможно, зафиксируем прибыль, то есть продадим часть бумаг и выйдем в деньги. Достаточно много инструментов, в том числе акции “ЛУКОЙЛа” и “Норильского никеля” — первые кандидаты на продажу, — принесли дамам-инвесторам прибыль за период инвестирования. А значит, их продажа будет фиксацией именно прибыли, а не убытков. С другой стороны, эта прибыль не столь велика, что побуждает держать бумаги и дальше. Кроме того, эти акции, в силу их волатильности, последние полгода были самыми удобными инструментами для “шортов”. Еще и поэтому терять их не хочется. Что ж, будем думать и хитрить, но приказы на продажу на всякий случай поставим.
Посмотреть стоимость портфелей в циврах вы можетет в формате PDF.
