5 сентября курс доллара по отношению к евро достиг 3-летнего максимума в 1,4358 $/евро. За два месяца доллар вырос на 10% по отношению к евро и почти на 10,5% — к рублю. Но если точкой роста сейчас является доллар, то и зарабатывать нужно на нем. Для частного инвестора становится все более интересным рынок Forex, где игра строится на разнице курсов мировых валют.
Путь миллионеров
Рынок Forex считается весьма рискованным, но и весьма доходным. Здесь сделано немало крупных состояний. Например, известный биржевой спекулянт и финансовый гуру Джордж Сорос разбогател именно на нем. В 1992 году он сумел заработать $980 млн. на игре в пользу доллара против британского фунта. После чего власти Великобритании объявили его персоной нон грата и запретили въезд в страну. А он написал книгу “Алхимия финансов”. Не брезговали игрой на разнице валютных курсов и такие финансовые гуру, как Уоррен Баффет и Марк Мобиус.
Однако гораздо больше, чем историй успеха, на рынке Forex случается историй разорения и банкротства. Дело в том, что валюты (позиции) на этом рынке торгуются лотами по 50—100 тыс. единиц (например, $100 тыс. или 50 тыс. евро). Понятно, что выложить такую сумму многим частным инвесторам не под силу. Поэтому они торгуют не на свои, а на заемные.
Революция на Forex произошла в 1970-е годы, когда банки сообразили, что спекулянтам валютного рынка требуются сверхкраткосрочные кредиты. Они стали кредитовать игроков с плечом 1:10 (то есть в 10 раз больше собственных средств спекулянта). Причем период кредитования составлял 1 банковский день (24 часа). Проценты по кредиту за этот период были, понятное дело, небольшими. Например, за кредит в $100 тыс. под 8% годовых (что для Forex очень много) заемщик должен будет заплатить лишь $22 с учетом всех биржевых комиссий. А позицию он откроет на $100 тыс. и, возможно, сумеет что-то получить. При этом банк-кредитор практически ничем не рискует: заемщик не забирает деньги из банка, они остаются вложенными в одни из самых надежных инструментов финансового рынка — свободно конвертируемые валюты.
В настоящее время инструменты Forex развились настолько, что кредитование на 1 час не является экзотикой (лимит — 1 минута), процент упал до 3% годовых, а величина плеча увеличилась до 1:25. То есть заемщик с собственным капиталом в $10 тыс. может открыть позиций (заявок на покупку или продажу) на общую сумму в $250 тыс. Кстати, именно после этого курсы валют стали считаться с точностью до четвертой цифры после запятой — она соответствует выигрышу/проигрышу игрока в единицы, например долларов.
Но сколь бы ни были малы проценты за кредит — платить их надо. Предположим, что игрок занял у банка $250 тыс. под 3% годовых и ошибся: стал в июле—сентябре упорно играть ПРОТИВ доллара. В таком случае его потери составили бы $25 тыс. (поскольку доллар упал на 10%). Плюс $1233 набежало в виде процентов за 60 дней. Итого: $26 233 чистого убытка. И если собственные средства заемщика составляли стандартные для Forex $10 тыс., то в конце двухмесячной неудачной игры он не только полностью потерял бы собственные деньги, но еще и остался бы должен банку $16 233. Конечно, это всего лишь теория. В действительности для такого игрока убыток был бы гораздо меньше, а именно около $5000. Банки знают немало примеров быстрого разорения на Forex, и в случае упорства в неудачной стратегии (лимит — потеря 50% собственных средств) просто отказываются кредитовать игрока. Но даже потеря половины средств за 2 месяца — для частного инвестора многовато.
С другой стороны, если бы игрок УГАДАЛ и эти два месяца держал бы позиции В ПОЛЬЗУ доллара (против евро), то его прибыль составила бы $25 000 - $1233 (проценты и комиссии) = $23 767. Доходность в 137% за 2 месяца или 822% годовых! Можно приступать к написанию книги: “Как я помогал валить евро”.
Биржевой покер
Ведь что в действительности произошло в июле—сентябре? Началось все вовсе не с пары евро/доллар, а с нефти. Мировые цены на нефть достигли исторических максимумов 11 июля.
А затем цены на нефть покатились вниз. Еще весной среди институциональных (крупных) игроков, включая наиболее активные хедж-фонды, окрепло мнение о спекулятивной перекупленности нефти. Пессимизма добавляли и опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики вообще и Китая после Олимпиады в частности. В середине июля спекулянты на нефтяном рынке стали активно фиксировать прибыль, то есть продавать. И это не только развернуло вниз цены на нефть, но и породило проблему: а куда, собственно, вложить деньги, вырученные от продажи нефтяных фьючерсов? Средства стали вкладываться в долларовые активы (прежде всего — казначейские облигации США Treasures), которые оказались на тот момент более привлекательными из-за лучшей, чем в Европе, макроэкономической статистики. Возник спрос на долларовые активы, а значит, и на доллары. И доллар, разумеется, перестал падать и пошел вверх. После этого процессы падения цен на нефть и укрепления доллара стали взаимно усиливать друг друга: чем дороже доллар, тем дешевле номинированная в этой валюте нефть.
Как считает гендиректор “Калита-Финанс” Олег Захарченко: “Все сегменты рынка взаимосвязаны. Изменения, происходящие на одном рынке, неизбежно влияют на другой. Например, падение курса доллара может вызвать рост цен нефти. Из этого следует, что трейдеру важно отслеживать все эти процессы и участвовать в них с минимальными затратами финансовых и временных ресурсов. В “Калита-Финанс” клиенты могут одновременно торговать инструментами валютного, фондового, товарного рынков”.
Технические детали
Вот он — покерный (в данном случае — биржевой) прикуп. Если бы в тот момент (середина июля) лучшая экономическая статистика пришла бы из Европы, а не из США, мы сейчас обсуждали бы не подорожание доллара, а подорожание евро (и дальнейшее падение доллара). Заметим, что практически никто из игроков Forex американского прикупа тоже не угадал: во всяком случае, про трехзначные доходности и новых Соросов на рынке что-то не слышно.
Но все же на Forex частному инвестору играть можно и нужно. Особенно, когда рынки акций и облигаций стремительно падают. Следует учитывать и фактор удобства: сервисы настолько отработаны, что не составляет проблем игра с рабочего/домашнего компьютера и даже с КПК. Причем игра круглосуточная: Forex никогда не спит. Волна торгов прокатывается через земной шар от Токио и Гонконга до Нью-Йорка. Общее время ежедневной торговой сессии — 26 часов (у Forex длинные сутки).
В России услуги торговли на Forex предоставляют немало фирм. Самые известные: “Форекс Клуб”, “Телетрейд”, “Финам”, “Альпари” и “Калита-Финанс”, кстати, единственная в РФ компания, организовавшая торги валютными инструментами в субботу. В упомянутых компаниях с клиентом работают честно. Кроме того, в них предоставляется обучение на демо — счете в 1000 руб. Выходить на Forex неквалифицированному инвестору — финансовое самоубийство. Если компания хочет долгой работы с клиентом, она обязательно обучает его.
Специальные торговые компьютерные программы, к примеру, торговый терминал “iTrader” компании “Калита-Финанс”, за секунды доносят до всех участников рынка ваши решения, рекомендации и мысли. “На рынке Форекс нет боссов и “офисного планктона”. Все равны и все нацелены на успех”, — подчеркнул Олег Захарченко.
