И наступит похмельное утро...
Справка "МК"
<p><strong>Финансовое поведение россиян:</strong></p> <p>• У каждого третьего нет даже небольших сбережений.<br /> • Каждый пятый имеет потребительский кредит.<br /> • 49% имеют только наличные.<br /> • 33% готовы вкладывать деньги в банки, однако только у 7% есть депозит.<br /> • 3% инвестируют в рынок ценных бумаг.<br /> • Каждый седьмой россиянин пострадал от «пирамид».<br /> • 74% граждан пользуются банковскими услугами, но больше половины из них — для оплаты ЖКУ и штрафов либо для снятия средств с зарплатных карт.<br /> •1% откладывают на старость.</p> <p><em>По данным Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ.</em></p>Во второй половине года России грозит новая волна инфляции, которая сделает банковские депозиты убыточными. Кроме того, существует высокий риск девальвации рубля, которая также может ударить по сбережениям граждан. С такими предупреждениями выступил ряд экономистов.
— Наступивший год потребует от инвесторов прыткости, — говорит ректор учебного центра инвестхолдинга «Финам» Ярослав Кабаков. — С середины 2012 года проценты по вкладам не будут покрывать даже уровня инфляции.
Эксперт предполагает, что инфляция начнет расти после президентских выборов и ускорится после 1 июля, когда будут увеличены тарифы естественных монополий.
Директор по макроэкономическим исследованиям Высшей школы экономики (ВШЭ) Сергей Алексашенко просит не верить чиновникам в том, что инфляция в России имеет тенденцию к снижению. Напомним, что, по официальным прогнозам, рост потребительских цен в 2012 году не должен превысить 6%. Это возможно либо в результате принятия соответствующих мер в экономической политике, говорит эксперт. Еще прыткость цен может снизить резкое замедление экономического роста в стране (что, конечно, не вариант).
Другой риск — колебания курса рубля. В перспективе произойдет девальвация нацвалюты — даже если нефть не упадет ниже $100 за баррель, говорит начальник управления денежных рынков инвесткомпании БКС Павел Андреев.
Нестабильность курса рубля по отношению к евро и доллару нервирует не только профессиональных инвесторов, но и остальных граждан. Всего за день стоимость доллара и евро может измениться на треть или половину рубля. К примеру, официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ РФ на 27 января, снизился на 30,7 копейки — до 30,36 рубля. Кстати, более трети россиян ожидают, что Россию накроет вторая волна экономического кризиса, свидетельствуют данные ВЦИОМ.
Эксперты, отказывающиеся «гадать на кофейной гуще», так или иначе, называют выборный 2012-й годом большой неопределенности.
Пир в преддверии чумы
между тем
<p>Рубрика «Личный счет» в последнее время становится по-настоящему интерактивной. Читатели «МК», например, все чаще пишут, что используют на практике советы авторов материалов, публикуемых в этой рубрике. Зачастую это приносит вполне осязаемые плоды. Кто-то отбился от переплаты по кредиту, кто-то — от коллекторской конторы. Читатели также предлагают свои темы, которые находят свое место на страницах газеты.</p> <p>Реагируют на статьи и официальные органы, включая саморегулируемые организации (СРО). Так, несколько дней назад в редакцию пришел ответ на статью Павла Чувиляева «Ловушка для миллионеров» (речь шла об обманах на рынке Форекс), опубликованную 16 января, от СРО форекс-брокеров — Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН).</p> <p>В письме приводится мнение президента ЦРФИН Сергея Кривобородова:</p> <p>«Форекс сегодня не вписан в правовое поле РФ. Некоторые недобросовестные компании могут пользоваться тем, что государство их не регулирует. К сожалению, мы должны констатировать этот факт. Лишь тогда, когда российская практика будет приведена в соответствие с мировыми стандартами, всем станет ясно, кто работает качественно и честно, а кто — нет. По случаю, описанному в статье в „МК“, мы будем проводить расследование внутри рынка.</p> <p>С другой стороны, в случае, описанном в „МК“, меня беспокоит некорректное отождествление частного случая с целой отраслью, в которой ведут бизнес компании с безупречной репутацией и солидной положительной историей. Также целесообразно различать услугу доверительного управления и розничные услуги интернет-трейдинга. Это совершенно разные услуги. В случае с доверительным управлением риски особенно высоки. В ЦРФИН приняты стандарты, обязательные для соблюдения всеми членами. В том числе они касаются и рекламы. Объявления наших участников не должны формировать завышенные ожидания, должны содержать название компании и предупреждать о возможных рисках. С момента, как стандарты были приняты, контролирующая комиссия ЦРФИН отслеживает факты нарушения стандартов и выносит дисциплинарные решения».</p>В прошлом году россияне оттягивались перед «грозой»: безоглядно тратили и понабрали кредитов. Так что в этом секторе был отмечен рост на 30%. А ведь скачок выше 25% — это уже перегрев, говорят экономисты.
Кое-какие накопления есть только у 31% россиян, гласят данные ВЦИОМ. Несмотря на маленькие пенсии, ответственнее в этом плане пенсионеры. Среди них 37% пытаются сберечь лишнюю копеечку. У «Левада-центра» похожие данные: по последнему опросу, 70% россиян живут от зарплаты до зарплаты.
Хуже того: согласно исследованиям, регулярно откладывают деньги только 3% наших сограждан. Остальные, как только у них заведется лишний рубль, сразу бегут что-нибудь покупать. Копят по большом счету разве что бабушки, да и те — на похороны, мрачно шутит эксперт Павел Андреев.
Люди, опасаясь за свои деньги, вкладывают их в товары долгосрочного потребления, подтверждает главный исполнительный директор ФК «Уралсиб» Александр Вихров. По его словам, продажи автомобилей иностранного производства только за январь—август 2011 года выросли на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Кроме того, люди чаще стали ездить за границу. В общем, россияне «расслабились» в плане трат на потребительские нужды. «Стандарты гиперпотребления» людям навязываются чуть ли не насильно, замечает эксперт. Он подметил интересную деталь: за прошлый год количество рекламы финансовых услуг на телевидении увеличилось на 76%, а бытовой техники — на 48%.
«Россияне темны и забиты»
Аналитики склонны связывать отсутствие накоплений не столько с бедностью, сколько с расточительностью. Чего стоит хотя бы тот факт, что лидерами по накоплениям на сегодняшний день являются жители КНР. Средний китаец откладывает 30% от своей небольшой зарплаты. В два раза меньше откладывают немцы и французы. А те россияне, которые все же хоть что-то сберегают, кладут в «кубышку» всего 9% от зарплаты.
Вторая причина такого поведения россиян — финансовая неграмотность. «Послушав то, что говорят по телевизору, люди начинают бояться. Но, к сожалению, россияне темны и забиты, — безжалостен Павел Андреев. — Все их рефлексы давно известны: они бегут скупать валюту. Все остальное — инвестирование и так далее — воспринимается ими как мошенничество. ПИФы — это вообще темный лес. При этом люди готовы поверить любому Мавроди, который пообещает им по вкладу 200% годовых».
Виноваты не только беспечность и неграмотность, добавляет профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ, член экспертной группы по доработке «Стратегии-2020» Александр Абрамов. «Долгосрочные сбережения есть в странах, где существуют налоговые льготы, — говорит он. — Необходимо создать условия для частных пенсионных накоплений, предоставить налоговые льготы на то, чтобы люди сохраняли свои деньги не только в НПФ, но и в банках, инвестиционных компаниях».
Однако в выборный 2012-й, который эксперты обозначили как «год неопределенности», поведение россиян может измениться само собой. «Как сложилось еще с советских времен, в такие времена население будет повышать норму сбережений», — предполагает профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Александр Абрамов. В общем, начнем по возможности копить и увеличивать «подушку безопасности» на черный день.
В таком случае возникает логичный вопрос: куда нести деньги? Рассмотрим варианты.
Сыграть на рынке
Ценным бумагам доверяют только 2–4% россиян, а это капля в финансовом море. Между тем самый высокий доход за последние три года можно было получить, вложив средства как раз в так нелюбимые россиянами акции. Александр Вихров делится статистикой: за три года (с 31 декабря 2008 года по 31 декабря 2011 года) при накопленной инфляции в 25% средняя доходность рублевых депозитов составила 32%, долларовых — 9%, вложения в драгметаллы принесли доход в 98%. На высокорисковых акциях можно было заработать до 400%, а при консервативной стратегии инвестирования — процентов 40%. Так что акции он называет хорошим вариантом — только не советует играть на рынке самостоятельно.
Ярослав Кабаков из «Финам» предлагает рассмотреть возможность инвестиций в ПИФы электроэнергетики, «которые сейчас дешевые». Также выгодным может быть размещение средств в фондах потребительского сектора. «Эти фонды хорошо заработают на инфляции», — говорит эксперт.
А вот профессор Александр Абрамов не согласен: по его мнению, вложения в акции в этом году не будут высокодоходными.
Золотой щит
Как видим, на втором месте по доходности за три года оказалось золото. «За год — с 11 января прошлого года до 12 января нынешнего года — цена на золото выросла с 1300 до 1650 долларов за тройскую унцию, — добавляет Вихров из „Уралсиба“. — Порекомендовал бы вкладывать в золото, хоть оно и прыгнуло в цене. А вот по поводу серебра бы предостерег. На этом рынке последнее время надувался пузырь, были спекулятивные сделки». Отметим, что, говоря об инвестициях в золото, эксперты имеют в виду обезличенные металлические счета. Ведь при получении «натурального» желтого металла клиенту придется заплатить дополнительные 18% НДС.
«Золото — защитный актив. Когда все упадет, золото вырастет, — полностью согласен с коллегой Андреев из БКС. — А вот серебро, платина, когда все упадет, так не вырастут. Не рекомендовал бы».
Впрочем, риски есть и здесь. Высокая доходность обезличенных «золотых» счетов вызывает настороженность: по некоторым данным, их объем уже превысил физический объем имеющегося в распоряжении банков золота. При этом эксперты призывают помнить, что инвестиции в обезличенные металлические счета не входят в государственную систему страхования вкладов.
Миллионы — в метры
Покупку недвижимости эксперты тоже рассматривают как вариант — правда, далеко не для всех. «Если есть деньги и хочется заработать, лучше решать жилищный вопрос, чем вкладывать в акции», — говорит Абрамов из ВШЭ.
Правда, выигрыш возможен, только если доходы у вас в недевальвируемой валюте, а кредит — в той, которая будет девальвироваться.
Кстати, если брать рублевый кредит (если так уж нужно), то сейчас: на рынке предсказывают рост ставок.
Из-под матраса — в банк
При консервативной стратегии инвестирования не стоит забывать и о депозитах. Так, на конец года средний уровень ставок по вкладам физлиц перекрывал официальный уровень инфляции и, следовательно, позволял как сохранить, так и приумножить сбережения. Депозиты сейчас кажутся достаточно выгодными: ставка по рублевым вкладам достигает 12%. Инфляция за прошлый год составила 6,1%.
Приверженец акций и ПИФов Ярослав Кабаков первое полугодие «отдает» как раз депозитам — но перед июлем, говорит он, надо все же вынимать деньги из банков. Вклады станут убыточными.
А вот Александр Абрамов, по собственному признанию, «экзотикой бы не занимался». Непрофессиональным инвесторам в этом году, по его мнению, нужно ставить цель не заработать побольше, а сохранить имеющиеся деньги. «Я разместил свои накопления на банковских депозитах, — говорит он. — Сейчас, в условиях неопределенности, стратегия инвестора должна быть простой: главное — не заработать себе невроз от колебаний курса, девальвации и т.п.».
Павел Андреев добавляет, как именно стоит спасаться от невроза: разделить свои деньги на несколько частей. 45% вложить в рублевый депозит, еще столько же поделить поровну между вкладами в долларах и евро. Ну, а на оставшиеся 10% все-таки купить золото. Все-таки оно-то уж точно никуда не денется.