Bалютный рынок в уходящем году изрядно потрепал нервы россиянам. Доллар резко “урезал” народные сбережения, но и евро, в свою очередь, в долгу не остался: отдых в Старом Свете, как, впрочем, и европейские товары, заметно прибавили в цене. По-нашему это — шок. Вся страна, привыкшая копить в “зеленых”, теперь ломает голову над тем, на какую лошадку ставить. Выбор не из легких. Тем более что никаких универсальных рецептов нет. Да и быть не может.
“МК” анализирует сложившуюся ситуацию с помощью авторитетных экспертов.
ДОЛЛАР США
Американский доллар вполне может претендовать на звание “главного ньюсмейкера” года. Каждый день весь мир наблюдал за ним. И “зеленый” не разочаровывал, преподнося все новые и новые сюрпризы. Так что же все-таки происходило со стариком баксом? Почему в итоге он опустился почти на невиданное доселе дно?..
У Америки сейчас — колоссальный бюджетный дефицит. Плюс ко всему — рекордно низкая процентная ставка. А значит, инвесторам невыгодно покупать американские ценные бумаги: зачем вкладывать деньги в Штатах под низкий процент, если в не менее надежной Европе можно заработать вдвое больше? В итоге без постоянной финансовой подпитки доллар “сдулся”. И сейчас находится на рекордно низкой отметке за последние семь лет по отношению к швейцарскому франку и за 11 лет — к фунту стерлингов.
Однако — парадокс — экономика США от этого только выигрывает. Продукция американских компаний становится привлекательнее, чем европейских. Представьте, что вы коммерсант. Купленный в Старом Свете на 1 евро товар у нас будет стоить 36 рублей. А то же самое, но из долларовой зоны, — 29—30. Выгода очевидна. Потому расчетливые американцы и поддерживают низкий курс.
Впрочем, есть и неизбежные минусы. Так уж исторически сложилось, что нефтью и сырьем во всем мире торгуют за доллары. А поскольку сейчас “зеленый” падает, то странам еврозоны “черное золото” обходится дешевле, чем американцам. И для Штатов как крупнейшего потребителя нефти это может стать серьезным тормозом экономического роста.
Михаил ДЕЛЯГИН, глава Института проблем глобализации:
— Ослабление доллара — осознанный выбор США, “топящих” главного конкурента — старушку-Европу. Но предел его падения — 1,30—1,35 долл./евро. Пребывания доллара ниже этого уровня европейцам просто не выдержать. Но и американцам приходится не так сладко, как может показаться со стороны: мы по собственному опыту знаем, что стимулировать экономику с помощью девальвации можно лишь небольшой промежуток времени. А США разыгрывает эту карту уже как минимум четыре месяца (с начала сентября курс евро вырос с 1,08 до 1,24 доллара). Так что в ближайшем будущем ослабление доллара перестанет приносить им пользу и, вероятно, прекратится или даже сменится его новым укреплением.
Александр ХАНДРУЕВ, бывший зампред Центробанка:
— Американцы сейчас объективно заинтересованы в слабом долларе. Но всему есть предел. Понемногу капиталы начнут возвращаться в Штаты, и доллар постепенно станет расти. Когда? Скорее всего, после первого квартала следующего года. Максимум — к середине года. То же самое и с евро. Быть наверху вечно невозможно: так или иначе высокий курс национальной валюты станет тормозом экономического роста, и его придется снижать.
РУБЛЬ
Ослабление доллара укрепляет не только евро, но и рубль. Однако если американцев, играющих на понижение бакса, понять можно, то отечественные финансовые власти — с большим трудом. Никакой пользы от сильного рубля большинство россиян не чувствует: инфляция “съедает” наши рублевые зарплаты, а дешевеющий доллар — валютные заначки.
С “укрепляющимся” рублем все просто. И даже неинтересно. Ситуацию контролирует Центробанк, который скупает основную массу поступающей в страну долларовой выручки от экспорта. А ее — выше крыши. В условиях сверхвысоких цен на нефть (28—29 долларов за баррель) Россия качает ее как сумасшедшая. В этом году, согласно прогнозам, мы добудем 415—418 млн. тонн. А это значит, что и долларов в страну с каждым днем приходит все больше и больше. Кроме того, мы еще и торгуем за доллары. С Китаем, Японией, Великобританией и даже со многими странами еврозоны.
Так что недостатка в “зеленых” последнее время у нас не наблюдается. Скорее даже переизбыток. Оттого и относятся к нему без прежнего почтения. С 31 руб. 88,5 копейки в самом начале года доллар упал до нынешних 29 руб. 24,5 копейки. Естественно, в обменных пунктах, особенно расположенных на “бойких местах”, доллар принимают по еще более низкому курсу.
Александр ХАНДРУЕВ:
— Рубль — достаточно самостоятельная валюта. За ним — значительные золото-валютные резервы, которые уже фактически достигли 72 млрд. долларов. Плюс — профицит бюджета. К тому же наконец принят закон о валютном регулировании, снимающий большинство ограничений на вывоз валюты и открытие счетов в иностранных банках. Так что к 2007 году рубль вполне может стать свободно конвертируемой валютой.
Между тем рублю еще очень далеко до устойчивости. Его курс, как и российская экономика в целом, сильно зависит от конъюнктуры на нефтяном рынке: экспорт у нас до сих пор в основном сырьевой. И при этом плохо развиты внутренние финансовый и валютный рынки.
Так что, думаю, соотношение доллара к рублю в следующем году не обрушится. И будет примерно 28—29 рублей за доллар.
Михаил ДЕЛЯГИН:
— Доллар будет слабеть по крайней мере до начала апреля, когда выяснится, что сильный рубль ведет к недобору средств в бюджет, а нужда в низкой инфляции по завершении сезона выборов ослабнет.
Рекомендация президента Путина, посоветовавшего держать сбережения в рублевых депозитах в банках, будет сохранять силу по крайней мере до конца лета 2005 года, когда станут значительными собственные риски российской экономики. Только банки должны быть надежными, а ваши нервы — крепкими, чтобы не тратить на валидол больше, чем заработаете на депозите.
ЕВРОВАЛЮТА
До сих пор все было понятно и логично. Доллар падает по отношению к евро. Рубль укрепляется по отношению к доллару. Казалось бы, “деревянный” должен быть практически на равных с евро. Или хотя бы где-то рядом. Однако все происходит с точностью до наоборот. Вопреки логике “сильный” рубль рядом с евро теряет всю свою крутизну.
А дело в том, что прямой взаимосвязи между тремя денежными единицами в России нет. Практически все валютные курсы у нас искусственные. Центробанк “вручную” опускает доллар, надувая рубль. Благо “зеленых” много, а рублевый печатный станок всегда под рукой. Евробанкнот же, в отличие от американских президентов, у нас объективно меньше. Поэтому и стоят они дороже. Так что не евро сильный, а доллар слабый. Это подтверждает и соотношение валют на мировом рынке.
Михаил ДЕЛЯГИН:
— Загадкой, доводящей наших сограждан до истерики, является поведение курса евро к рублю, шарахающегося вверх-вниз, как пьяный водитель по шоссе. Курс евро к рублю зависит от трех факторов: курса евро к доллару, курса доллара к рублю (валютный рынок в России остается рынком доллара) и, наконец, спроса граждан и предприятий на евро. Когда россияне стали запасаться евро для новогодних отпусков (в Европе доллар “любят” примерно так же, как в России — Америку), его курс подскочил с 34 руб. 14 копеек (в начале ноября) до 36 руб. 30 коп. (в середине декабря). После новогодних каникул обменный курс евро, вероятно, снизится, однако из-за независимости определяющих его факторов остается изменчивым и труднопредсказуемым.
Александр ХАНДРУЕВ:
— Прогнозировать курс валют — дело неблагодарное. Вот, к примеру, мы все знаем, что в середине марта наступит весна. Но вы же не сможете точно сказать, какая погода будет 15 марта, сколько будет градусов, сойдет ли снег... Общая ситуация такова, что исторически обе валюты — доллар и евро — будут вращаться в пределах “один к одному”. Скажем, через год-полтора ситуация более или менее выровняется, и евро будет стоить 1,1—1,15 доллара.
А гражданам главное — не суетиться. Ведь при переводе сбережений из одной валюты в другую с вас возьмут комиссионные. Так что в идеале менять деньги стоит только по необходимости: едете в Европу — покупайте евро, надо в Америку или Азию — доллары. Ну а если хотите лишь подстраховаться от потерь, разложите свои накопления по разным “корзинам”: вполне резонно треть сбережений держать в долларах, процентов 20 — в евро и остальное — в рублях. Хотя универсальный совет дать сложно. Это как в любви: решается в каждом конкретном случае по-разному.
Действительно, все эти валютные игры — не для дилетантов. И не надо верить всему, что вы слышите. Когда говорят, что всемирно известный игрок Джордж Сорос или маститый финансист Уоррен Баффет активно избавляются от долларов, это вовсе не значит, что такое происходит в действительности. А если и так, то далеко не факт, что всю выручку они пускают на покупку евро. В поле их зрения — и швейцарский франк, который надежен не меньше тамошних банков, и консервативный фунт стерлингов, да и элитная недвижимость, которая только прибавляет в цене. И это далеко не весь список.
Между прочим, все эти соросы сколотили свои состояния на так называемых “чайниках”, которые при малейшем изменении курса бегут в обменники. Так что к любому призыву покупать или сдавать валюту надо в первую очередь относиться не более как к играм спекулянтов, зачастую искусственно подстегивающих ажиотаж.
И в самом деле: может, передать “наблюдательный пост” за ежедневными скачками и колебаниями курсов профессиональным воротилам? Пусть они тягаются друг с другом, а не “разводят” нас с вами.
СПРАВКА “МК”
Интересно, что на сегодняшний день рублевые вклады — самые выгодные. Так, человек, вложивший средства в рубли под 15 процентов годовых, за 2003 год получит прибыль в 2,6%. Вложивший в доллары под 8% (эта доходность была наиболее распространена в начале года) понесет убыток в 11,3%, в наличные доллары — убыток в 17,9%, а в наличные евро — убыток в 2,6%.
Однако, по данным Банка России, в сентябре рублевые депозиты физических лиц в банках увеличились на 15,8 млрд. рублей, или на 1,8%, а валютные — на 22,8 млрд. рублей, или 5%. При этом в течение года рублевые вклады росли намного быстрее валютных: за три квартала они увеличились на 41% до 913 млрд. руб. и на 21% до 476 млрд. руб. соответственно.
* * *
В октябре россияне купили в обменных пунктах и сняли со своих счетов в банках 5,5 млрд. долларов. Это в 1,5 раза больше, чем годом ранее, и максимальный показатель после кризиса 1998 года.
Рекордным стал и объем покупки валюты. Население продало и зачислило на счета в банках немногим более 4 млрд. долларов.
