Новости экономики

Торговым роботам придется платить

Сегодня РТС ввела регулирование деятельности механических торговых систем, так называемых торговых роботов, работающих на срочном рынке биржи, — Forts. Для роботов вводится пороговое значение транзакций за один торговый день — 2000. При превышении этого показателя за каждую транзакцию, не приведшую к сделке, будет браться биржевой сбор (около 10 коп.). Сбор коснется не более 0,01% от всех счетов Forts, говорит представитель РТС, а всего их около 50 тыс. Теперь РТС будет сертифицировать роботов, подключающихся к серверам биржи напрямую, а не через системы интернет-трейдинга. Сертификация заключается в оценке параметров систем роботов через тестовый полигон РТС, объяснил представитель биржи. По мнению управляющего директора финансовой корпорации “Открытие” Евгения Данкевича, ограничивая “неэффективных” роботов, биржа позволяет нормально работать остальным участникам рынка.

Американский инвестиционный фонд BlackRock согласился приобрести Barclays Global Investors (BGI, подразделение банка Barclays по управлению активами) за $13,5 млрд. Ранее предполагалось, что сумма сделки составит $12—13 млрд. Покупка сделает BlackRock крупнейшим инвестфондом в мире, который будет управлять активами на общую сумму в $2,7 трлн. BlackRock заплатит за Barclays Global Investors $6,6 млрд. наличностью, остальную сумму Barclays получит акциями. Банк будет владеть 19,9% акций в проданном подразделении.

— Инвестируйте в инфляцию — это единственное, что всегда растет. Мир едва начал пробиваться к выходу из кризиса, а инфляционные ожидания уже расцветают пышным цветом. Глава американской ФРС в начале июня даже вынужден был намекнуть на возможное повышение эталонных процентных ставок. Однако инвесторы все сильнее сомневаются в способности и готовности центральных банков вовремя убрать избыток денежной массы из экономики, чтобы удержать инфляцию под контролем. Они все активнее продают облигации, подверженные риску повышения ставок, и переводят капитал в инфляционные инструменты. Главным таким инструментом в июне стал нефтяной фьючерс. С начала месяца июльский контракт на смесь Brent подорожал почти на 10%, а с середины мая взлет его котировок составляет уже порядка 30%.

 Причем реальное потребление топлива в мире не растет, оставаясь примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня. Так что нынешние покупки нефти и другого сырья — это именно ставка на будущую инфляцию.

Казалось бы, дорогая нефть — абсолютное благо для России. В жизни все наоборот: с начала июня котировки акций перестали расти, остановилось и укрепление рубля к бивалютной корзине. При этом Центробанк почти не покупает валюту, а внешнеторговое сальдо остается весьма позитивным. Значит, из страны утекает иностранный капитал. Проблема — в побочном эффекте глобальной инфляции. Во-первых, она сказывается и на расходах эмитентов. Во-вторых, инфляция всегда сопровождается ростом процентных ставок. Удорожание заимствований, в свою очередь, грозит в зародыше задушить едва начавшееся оживление мировой экономики. Динамика рынков теперь будет очень сильно зависеть от того, насколько эффективно центробанки смогут управлять инфляционными ожиданиями. Пока они явно ослабили хватку на штурвале — поэтому и дорожающая нефть не помогает нашему рынку расти. В следующий раз ФРС поделится своими планами только 24 июня, и все это время фондовые биржи будет лихорадить. От перспективы повышения процентных ставок больше всех страдают акции банков. Именно они с начала июня отстают от рынка. Довольно слабо выглядят бумаги нефтяного сектора: почти весь выигрыш от удорожания нефти отнимают налоги и укрепление рубля. Одним из немногих локомотивов роста остается энергетика, акции которой все еще торгуются с большой скидкой к реальной стоимости активов.

На прошлой неделе рубль торговался в пределах бивалютной корзины 36,48—36,92.

Главным ориентиром по–прежнему будут оставаться цены на нефть. На этой неделе спрос на рубли и спекулятивная игра на укрепление валюты РФ продолжатся, чему будут способствовать относительно высокие цены на нефть и продажа валюты под налоги (15 июня — уплата ЕСН и страховых взносов, половины акцизов, 17 июня — возврат в ЦБ РФ беззалоговых кредитов более 292 млрд. рублей), однако в перспективе ситуация может измениться, и участники рынка поспешат зафиксировать прибыль по коротким валютным позициям.

На мой взгляд, пара доллар/евро на этой неделе будет торговаться в пределах 1,3850—1,4050, рубль РФ будет достаточно волатилен и будет торговаться в рамках коридора бивалютной корзины 36,50—36,70 руб.