Лето уже прошло две трети своего пути. Кто-то еще собирается в отпуск, а кто-то уже успел вернуться с отдыха. Но вне зависимости от того, кто где отдыхал и сколько потратил, каждый из наших сограждан, имеющий хоть что-то на черный день, по-прежнему озабочен тем, как не только сохранить, но и преумножить свои капиталы. Между тем пока основные области вложения практически не изменились. Правда, с 1 июля в России сняты все ограничения на движение капитала, и теперь каждый россиянин имеет право теоретически покупать акции зарубежных компаний или оформлять себе вклады в заграничных банках. Но, во-первых, такая возможность, пусть и с некоторыми ограничениями, существовала и раньше. А во-вторых, среднестатистический россиянин со своими сбережениями мало интересен акулам мирового капитала.
Первый тайм мы уже отыграли…
Что бы там ни говорили эксперты, в большинстве своем россияне остались народом очень консервативным. Как ходили с лишней копеечкой в банк, так и продолжают нести ее туда до сих пор. С одной стороны, массовое недовольство тем, что проценты по вкладам не перекрывают рост цен и все же обесцениваются, с другой — отсутствие для большинства населения какой-либо иной альтернативы. Ведь домашние заначки из наличности теряют за это время в весе еще больше, чем в банке. Так, к примеру, за первое полугодие инфляция в нашей стране составила 6,2% (в прошлом году промежуточные итоги были существенно хуже — 8%). Так что рублевая наличность подешевела именно на столько. Наличные евро “похудели” чуть больше рубля — на 6,45%. Но, как стало уже традицией в последнее время, больше всего не повезло вложившимся в наличные доллары: их убытки составили за 6 месяцев 11,44%.
Потому-то народ и тянется в банки, что там потери удается минимизировать. Причем народ потихонечку образовывается, учится и теперь начинает всерьез отдавать предпочтение отечественным рублям. Так, по данным Центробанка, с начала 2004 года по май текущего доля валютных вкладов сократилась почти на 22 процента.
А другого и быть не может в ситуации, когда депозиты в иностранной валюте приносят своим хозяевам гораздо большие убытки, чем рублевые. Как подсчитали эксперты, хотя доллар в июне и несколько укрепился по отношению к рублю, полугодовая динамика сложилась не в его пользу. Вклады в “зеленых” принесли своим владельцам лишь отрицательную доходность в 8,56%. Депозиты, открытые в евро, оказались существенно менее убыточными: они потеряли 3,5%. На фоне валют отечественный “деревянный”, ставший с июля условно свободно конвертируемым, выглядит по-богатырски: его покупательная способность снизилась за этот период всего лишь на 1,4%. А, по результатам только июня, рубли вообще вышли на положительную доходность: от 0,09% до 0,5% в зависимости от срока депозита. Не вытянули за полгода в положительную доходность и так называемые “металлические вклады”: они тоже ушли в минус, правда, всего лишь на 0,9% (исключение из этого — те вклады, владельцы которых управляли ими оперативно, ориентируясь на динамику котировок на металлы). Так что первая половина 2006-го по всем видам банковских депозитов принесла лишь разочарования.
Альтернативой банковских вкладов могут быть инвестиции в недвижимость. Они, по результатам шести месяцев, принесли нашим согражданам не менее 29% дохода. Но в силу большой стоимости “входного билета” на этот рынок доступны такие инвестиции лишь очень ограниченному числу людей.
И одно лишь сумели понять…
Ну а для тех, кто не прочь рискнуть свободными капиталами, сколько бы они ни составляли, существует рынок коллективных инвестиций. Проще говоря, паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Еще пару лет назад ПИФы были экзотикой для подавляющего большинства россиян, но с тех пор многое в сознании наших сограждан изменилось.
Как отмечают эксперты, портрет коллективного инвестора в последнее время претерпел существенные изменения. Если раньше люди приходили в управляющие компании, не имея ни малейшего представления ни о сути процессов на фондовом рынке, ни о правилах игры, то сейчас многие профессиональные термины уже понятны большей части инвесторов. И события последних нескольких месяцев лишь подтверждают этот тезис.
Так, например, падение индекса РТС (показателя деловой активности на бирже), случившееся в мае, привело не к бегству владельцев паев из ПИФов, а вызвало обратную реакцию. Люди использовали коррекцию и падение котировок для того, чтобы прикупить паев на свои свободные деньги.
Майско-июньская коррекция, к вящей радости всех участников рынка, закончилась. Хотя в июне рынок еще проседал на достаточно краткосрочные периоды (индекс РТС падал даже до 1219 пунктов при минимальном значении в мае — 1234), но в целом к концу полугодия и на протяжении июля рынок при всех колебательных движениях вверх и вниз в целом все же тянулся ввысь. И на протяжении июля индекс потихонечку то штурмовал отметку в 1500—1550 пунктов, то отступал до 1450. Повторения коррекции никто из участников рынка не хочет. Ведь те, кто хотел войти в ПИФы, уже это сделали, а низкая доходность, неизбежная в случае очередного падения котировок акций, отпугнет инвесторов на неопределенный срок.
Эксперт “МК”: Александр ГОЛОВЦОВ, аналитик фондового рынка:
— Хотя нынешнее лето выдалось не слишком жарким, оно все-таки заметно разморило инвесторов. В июле большинство из них поддались отпускным настроениям, значительно сократив рыночную активность. Да еще и размещение акций “Роснефти” отвлекло внимание от регулярных торгов. Биржевые обороты по российским акциям и депозитарным распискам сократились примерно в полтора раза по сравнению с июнем. Тем не менее среди оставшихся на рынке игроков все же преобладал оптимизм, несмотря на обострение обстановки на Ближнем Востоке и в Грузии и негативную динамику зарубежных рынков. Просто у российских финансовых институтов накопился явный излишек свободных денег. Еще бы — за последние 12 месяцев денежная масса в стране выросла на 44%, в два с лишним раза опередив экономический рост (с учетом инфляции). В результате рынок акций все-таки подрос примерно на 2%. Лучшие бумаги подорожали даже на 15—20%.
Главной характерной особенностью нынешнего российского фондового рынка является как раз то обстоятельство, что после мая, когда из России убежали большинство иностранных биржевых спекулянтов, он поднимается сейчас практически только на российских деньгах.
При всех передрягах и неурядицах, обрушившихся на фондовый рынок во втором квартале этого года, полугодие завершилось для большинства инвесторов в ПИФы в целом положительно. Как подсчитали эксперты агентства Investfunds, средний прирост стоимости пая за период составил в открытых фондах акций 16,65%, открытых индексных фондах — 32,02%, открытых фондах облигаций — 3,59%, в открытых фондах смешанных инвестиций — 8,5%. Больше 35 фондов акций, по результатам их исследований, показали доходность выше среднего значения. Рекордсмен среди ПИФов акций обеспечил своим клиентам 58,74% дохода. Вместе средний доход пайщика по открытым и интервальным фондам составил 12,3%. И это по сравнению с банковскими депозитами более чем в два раза выгоднее. Ведь по рублевым вкладам даже под 12% годовых номинальный доход составил всего лишь 6%. А реально, как уже отмечалось выше, они ушли в минус.
Впрочем, для некоторых категорий инвесторов даже 12% дохода остались недостижимыми. К примеру, в числе относительных неудачников оказался и автор этих строк.
Впрочем, отчаиваться по этому поводу явно не стоит. Лето всегда традиционно было периодом спада деловой активности. Исключением здесь стал лишь прошлый год. В нормальном же мире котировки большинства акций в период отпусков снижаются.
Не нефтью единой
Впрочем, в последний месяц случилось еще одно событие, несомненно повлиявшее на рынок коллективных инвестиций: IPO «Роснефти». (IPO — сокр. от