Инвестиции для домохозяек

Российский фондовый рынок изменил тренду и правилам биржи

31 марта 2008 в 16:53, просмотров: 410

Отечественный рынок впервые за долгое время равномерно рос. Индекс ММВБ за неделю прибавил 3,2%, а индекс РТС — 4,3%. Основной вклад в рост внесли бумаги нефтегазового сектора. В конце недели выяснилось, что каждая из дам-инвесторов нарушила биржевые правила хотя бы один раз.

Шорт со стоп-лоссом

Уже не раз на российском фондовом рынке наблюдалась одна и та же картина: как только внешний фон становится хотя бы нейтральным, без ярко выраженного негатива, начинается рост. Так произошло и на прошлой неделе. Рынок устремился вверх под действием позитивных внутренних факторов, что единодушно отметили эксперты.

Как пояснил аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов: “Наибольшее позитивное влияние на повышение индексов оказывали выросшие в цене акции “Роснефти” и “ЛУКОЙЛа”.

Кризис кризисом, а деньги зарабатывать надо. Похоже, что самое напряженное время нам более-менее успешно удалось “пересидеть в бумагах”, не поддаваясь общей панике. И сейчас пришла пора несколько увеличить активность операций. Например, на минувшей неделе мы совмещали шорт и покупки.

Для этого была использована коррекция на мировом рынке металлов, начавшаяся неделю назад. В силу того что долгосрочные факторы роста цен на металлы никуда не исчезли, она носила явно краткосрочный характер. На ее окончании и смене тренда цен на металлы была построена стратегия шортов. Тренд переломился в четверг 27 марта, а до этого, во вторник 25 марта, мы “зашортились” на “Норильском никеле”, акции которого в этот день упали на 71 руб. Это был обычный “шорт”, в результате которого “Брюнетка” заработала 3450 руб., а “Блондинка” — 1410 руб.

Однако особо интересна была операция “Рыжеволосой”, которая продолжает дружить с брокером и нарушать правила. Не от хорошей жизни: этот портфель явно отстает по доходности, а рост в “голубых фишках” его не касается в силу структуры активов (2-й эшелон). Надо наверстывать, но иного способа, чем “шортиться”, на падающем рынке пока не придумано.

Конечно, проводить шорт частному инвестору на любых бумагах 2-го эшелона ни один разумный брокер не даст. Чтобы это стало возможным, стратегия “частника” должна совпадать со стратегией брокера. Но в металлургии, по счастью, на этой неделе так и было. Поэтому нам удалось не только уговорить брокера принять наши акции в свой пакет, но и расширить спектр бумаг. К тому же брокер согласился, что 5% от прибыли — это грабеж, и снизил “неофициальную комиссию” до 2%. Не из альтруизма: просто брокер понял, что это не разовая операция, а стратегия, приносящая доход.

В результате “Рыжеволосая” 25 марта провела операцию шорт со стоп-лоссом на акциях “Полиметалла” и “Полюс золото”. Напомним, что при обычном шорте бумаги одалживаются игроком в начале торговой сессии и немедленно продаются. Затем они покупаются в конце торговой сессии и возвращаются кредитору. И если бумаги в течение дня упали, то игрок получает доход. Шорт со стоп-лоссом (приказом на продажу) заключается в том, что покупка инвестором бумаг и их возврат совершаются не только по окончании сессии, но и в момент перелома тренда.

Весенний шопинг

Поскольку “Полюс золото” 25 марта подешевело на 17 руб., а “Полиметалл” — на 5 руб. (в этом случае исполнения стоп-лосса пришлось ждать до 28 марта), “Рыжеволосая” сумела заработать 1850 руб.+2490 руб.=4340 руб. Никаких новых бумаг “Рыжеволосая” купить, к сожалению, не успела. Однако на счету у нее образовалось 17 843 руб., и на следующей неделе будем подбирать бумаги 2-го эшелона для инвестирования.
А вот более консервативные подруги “Рыжеволосой” на отчетной неделе совершали покупки. И то сказать — пора: на конец дня 25 марта у “Брюнетки” было 33 015 руб., а у “Блондинки” — 26 790 руб.

На растущем рынке гонка за бумагами довольно острая. Например, “Брюнетке” пришлось выставлять приказ на покупку до момента расплаты по шорту (что вообще-то является нарушением). Зато “Брюнетка” успела 25 марта купить 18 акций “ЛУКОЙЛа” по цене 1830 руб. за акцию. Вместе с комиссией брокера покупка обошлась в 32 960 руб. На счету осталось 55 руб., однако идея потратить их на “дамский” алкоголь, чтобы отметить бурный рост акций “ЛУКОЙЛа” в последующие три дня, была отклонена консервативным инвестором.

“Блондинка” акции “ЛУКОЙЛа” покупать не захотела — их в портфеле и так много. Но грех было не поучаствовать в росте нефтегазового сектора. Поэтому 26 марта “Блондинка” купила 136 акций “Роснефти” по цене 196,9 руб. за акцию. При этом была проведена тонкая операция по уговариванию брокера (на грани нарушения правил). Дело в том, что рыночная цена этих акций в тот момент была 197,00 руб. Однако частный инвестор может выставить брокеру приказ на покупку и по цене ниже рыночной.

Брокеры такие приказы не приветствуют, особенно на растущем рынке. Ведь им эти приказы исполнять, и, если “частник” слишком отклоняется от рыночной цены, приказ может быть не выполнен. Брокер же, затратив усилия, не получит комиссионных. С другой стороны, “рыночная цена” — средневзвешенная по всем сделкам. И в начале сессии можно себе позволить объявить покупку ниже рынка, рассчитывая на то, что у кого-то из участников не выдержат нервы. Так и получилось: акции “Роснефти” были приобретены, но на счету после покупки и уплаты комиссии денежных средств не осталось.

На этой неделе мы будем следить за волатильностью рынка. Бурный рост нефтегаза предполагает последующую коррекцию, что в случае “Брюнетки” и “Блондинки” означает либо продажу, либо шорт, что предпочтительней. Кстати, на акциях “Роснефти” можно “шортиться” (котировальный список А). Весьма вероятно, что предполагаемая коррекция поможет “Рыжеволосой” более выгодно приобрести бумаги 2-го эшелона.

Статистика




Партнеры