Новости экономики

По оценкам экспертов, западные инвесторы за время кризиса потеряли на нашем финансовом рынке не менее половины своих капиталов. Однако часть иностранцев пока не сбежала и держит у нас порядка $12 млрд. Вчера на Консультативном совете по иностранным инвестициям премьер-министр РФ Владимир Путин убеждал оставшихся бизнесменов не покидать наш “остров стабильности”.

Усилия правительства, как сообщил премьер, будут направлены на “создание длинных денег”. На тонущий фондовый рынок должны прийти 175 млрд. руб. В ГД для стабилизации работы банков будет внесен проект закона о расширении функций Агентства по страхованию вкладов. Кроме того, доходы бюджета (175 млрд. руб.) уже в этом году и будут направлены на поддержку финансового и реального сектора. Бизнесу обещаны рассрочка налоговой задолженности до 10 лет, упрощение применения нулевой налоговой ставки и прочие меры, которые снизят налоговое бремя на 0,5% ВВП.

ЦБ вчера выдал баззалоговых кредитов российским банкам на 387,7 млрд. рублей. Дать готовы были все 700 млрд., да желающих не нашлось. Тем, кто получил к ним доступ, видимо, больше не надо. А остальным банкам и хотелось бы, да не пускают их к выгодным деньгам — рейтингами не вышли. В пятницу руководители российских банков встретились с председателем ЦБ Сергеем Игнатьевым, поскольку действия властей вызвали у банкиров много вопросов. Пожалуй, самый главный из них — почему господдержку в условиях кризиса получают не все? А вчера на брифинге по итогам встречи президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков рассказал журналистам, что настораживает бизнесменов в политике финансовой помощи: так называемая двухуровневая система обеспечения банков ликвидностью. Сначала деньги поступят в 116 крупнейших банков, а уже потом распределятся на межбанковском секторе. По мнению Аксакова, эта система выход их кризисного пике только усложняет и “растягивает удовольствие”. Здесь все упирается в рейтинг: чтобы получить доступ к госденьгам, необходимо иметь показатели финансовой устойчивости не ниже необходимого уровня. А критериями выбрали оценки западных рейтинговых агентств. “Чтобы получить российские деньги, надо иметь оценку западных специалистов, вот такой у нас парадокс. Мы уже направили письмо в Минфин с предложением считать рейтинги российских агентств достаточными для включения в списки кредитуемых напрямую. Думаю, что до конца недели вопрос решится”, — надеется Аксаков. Облегчить доступ к беззалоговым кредитам — лишь одна из многих инициатив, предложенных банкирами руководству Банка России. В числе прочих — доработка законов о залоге, принятие документа “О потребительском кредитовании” и “О секьюритизации”.

Нина КУЗЬМИНА.

ПРАВИЛА ИГРЫ

ЦБ допустили к корпоративным бумагам

Госдума приняла в первом чтении законопроект, наделяющий Центробанк России правом выступать полноценным участником на торгах фондовых бирж. Если сейчас Банк России может оперировать только государственными ценными бумагами, то теперь сможет осуществлять куплю-продажу еще и корпоративных ценных бумаг, а также краткосрочные операции с совершением позднее обратной сделки с ценными бумагами (сделки РЕПО). Такие операции будут иметь ограниченный срок (не более трех месяцев). Также устанавливаются требования к раскрытию Банком России информации об объеме сделок, совершенных им на торгах фондовых бирж.

Средний бизнес готовится к слияниям

Согласно обзору PricewaterhouseCoopers, количество сделок слияний и поглощений на рынке с участием среднего бизнеса будет расти, однако их средняя стоимость уменьшится. “Мировой кризис ликвидности не должен иметь тяжелых последствий для России. Однако компании столкнутся с трудностями в привлечении финансирования, в особенности заемного. Дефицит кредитов приведет к увеличению активности в сфере слияний и поглощений в среднем бизнесе, поскольку именно продажа доли в бизнесе будет единственным способом финансирования развития”, — пояснил Майкл Кнолл, партнер, руководитель группы по сопровождению сделок слияния и поглощения PwC. Большинство средних российских компаний не могут позволить себе выход на биржу, поэтому их перспективы зависят от иностранных партнеров или партнеров, не имеющих проблем с ликвидностью, считает эксперт. По его мнению, значительным потенциалом обладают секторы фармацевтики, медицинских услуг, товаров широкого потребления, СМИ и ИТ. В энергетической и добывающей промышленности сделок ожидается немного.

Покупайте российское

На падающем фондовом рынке четыре топ-менеджера Сбербанка купили его акции. В частности, увеличили свои доли в уставном капитале банка члены правления Галина Рыбакова, Андрей Голиков, Андрей Арофикин, а также предправления Поволжского банка Сбербанка Виктор Щуренков.  Одновременно ЛУКОЙЛ сообщил, что его вице-президент и член правления Валерий Субботин приобрел 8420 акций компании за 10,006 млн. руб. Приняли решение о выкупе акций компании и другие менеджеры компании.

— В начале прошлой недели главным событием, повлиявшим на динамику торгов, стало решение мировых центробанков о вливании дополнительной ликвидности на финансовые рынки. Очередная инъекция средств в мировую финансовую систему привела к краткосрочному всплеску активности на фондовых и сырьевых рынках. Но к середине недели позитив поутих — и распродажа бумаг продолжилась. Опасения мировой рецессии и прогноз сокращения спроса на потребление нефти и другого сырья привели к тому, что нефть марки Brent опустилась ниже психологически важного уровня в $70 за баррель. Заметьте, мировые рейтинговые агентства, которые неспешно реагировали на негативные отчеты и прогнозы по показателям американских компаний, оперативно и без колебаний взялись за понижение рейтингов российских компаний. И это стало еще одним доводом для очередной волны распродаж. Впрочем, в четверг под окончание торгов на ММВБ инвесторы могли наблюдать массированные покупки в бумагах “Роснефти”. Крупный игрок скупил с рынка акции на сумму более чем на 500 млн. рублей. В течение дня похожая ситуация наблюдалась и в бумагах Сбербанка. Одной сделкой покупатель собирал с рынка акции, поднимая их в цене за несколько секунд до 5%. Тут же появились предположения, что это первые операции по освоению государственных средств, направленных на поддержание отечественного фондового рынка. Впрочем, даже если так и было, это не помешало рынку завершить неделю падением.

На текущей неделе рынок будет вести себя осторожно, появляются первые намеки на краткосрочное движение вверх, которое может продлиться от одной до двух недель при условии отсутствия провальных отчетов в США. В случае отскока российского фондового рынка вверх мы ожидаем 10—15% здорового роста. При этом если рост состоится, то он более или менее ровно распределится по всем фишкам. Вместе с тем надо понимать, что российский рынок полностью зависит от новостей с мировых площадок. Спекулянты будут использовать любую возможность, чтобы зафиксировать прибыль. В условиях “медвежьего” рынка любой негатив принято рассматривать через лупу.

ВАЛЮТНЫЙ ПРОГНОЗ

— Прошедшая неделя была достаточно позитивной для финансовых рынков. Прежде всего это вызвано реакцией на действия глав европейских государств и ЕЦБ, а также заявлений ФРС и правительства США. Эти факторы дают понять, что мировые державы готовы оказывать максимальную поддержку финансовому рынку как с точки зрения вливаний, так и с точки зрения гарантий для населения и других финансовых институтов. На мой взгляд, в долгосрочной перспективе все-таки евро выглядит более привлекательным, чем доллар, но в текущей ситуации повышенной волатильности мы можем увидеть разнонаправленные движения. 

СТРОЙМАТЕРИАЛЫ

Цементники затосковали по сверхприбылям

Вчера Союз производителей цемента (“Союзцемент”) направил письмо премьер-министру Владимиру Путину с просьбой “защитить российских производителей от резко возросшего импорта цемента и поддержать отечественную цементную промышленность в период мирового финансового кризиса”. Цементники считают, что отрасли нужны ввозные пошлины — не менее 20% — и возможность получать дешевые долгосрочные кредиты для строительства новых мощностей. Это не первое обращение к правительству с просьбой отменить нулевые пошлины на ввоз цемента в Россию. Введение пошлин поднимет цены на цемент, но не решит проблему падения спроса на продукцию, указывают эксперты. Как считают некоторые игроки рынка, сейчас цена на цемент адекватна, так как себестоимость его производства около 1,5 тыс. руб. за тонну, просто за последние два года производители привыкли к сверхприбылям. При нынешней стоимости цемента рентабельность производства составляет 100%; для сравнения: в Турции этот показатель — 15%.

 ГОСТИНИЦЫ

Отельеры утирают слезы

В текущей ситуации гостиничный бизнес в России может протянуть не более 1,5 года в существующем денежном потоке. Об этом заявил гендиректор УК “РосИнвестОтель” Кирилл Иртюга на II земельной конференции “Земля как основа девелоперского проекта”. По его мнению, если за 1,5 года ситуация не улучшится, то гостиничный бизнес в России умрет. Сейчас наполняемость подмосковных объектов составляет 62%. При оптимистичном сценарии в 2009 году она сократится до 42%, при негативном — до 35%. Уже сейчас 37% клиентов отказываются от новогодних вечеринок в гостиничных комплексах. В итоге из-за перебоев с кредитованием девелоперы вынуждены заморозить начатые проекты.

ТЕНДЕНЦИИ

Инвестиции в мечту

Опрос, проведенный Всероссийским центром изучения общественного мнения (ВЦИОМ), свидетельствует о том, что 51% россиян предпочли бы вложить деньги в жилье, чтобы они не пропали в условиях финансовой нестабильности. Но при этом 23% опрошенных заявили о том, что ничего не предпринимают для сохранения сбережений. Только 5% сообщили, что снимают деньги со счетов. Социологи отмечают, что и 10 лет назад, в дефолтном 1998 году, граждане называли приобретение жилплощади в качестве наиболее надежного способа сохранения денег. Причем за прошедшие годы количество тех, кто считает квартиру самым лучшим “банком”, увеличилось на 6%. “Свое жилье было и остается мечтой большинства россиян, но это мечта несбыточная ввиду запредельно высоких цен”, — прокомментировал результаты соцопроса директор ВЦИОМ Валерий Федоров.