«Спасибо» за стремительный рост курса рубль должен сказать нефти. Котировки «черного золота» с начала октября скакнули на $5. Теперь баррель стоит $52,6. Напомним, что ранее предрекали падение нефтяных цен до $20 - этим грозили арабские шейхи, западные аналитики и даже президент нефтедобывающего Казахстана Нурсултан Назарбаев.
Произошло обратное. Негативная статистика о рынке труда поступает из США, где число рабочих мест падает - особенно в добывающих отраслях. Нефть на такой информации скакнула. А вслед на ней и рубль.
Количество буровых установок в Штатах за этот год сократилось более чем на 56%. Стагнация в добывающей отрасли говорит о застое во всей американской экономике. При таком положении, уверено большинство экспертов, Федеральная резервная система США вряд ли повысит ставку рефинансирования. Об этом возможном решении говорят полгода. Окончательный вердикт ФРС должна вынести в декабре. Но если раньше игроки рынка были уверены, что ставка вырастет, то сейчас прогнозы противоположны. «Большинство участников рынка сомневается в возможности декабрьского ужесточения (ставки — «МК»). Это негативный фактор для доллара», — утверждает аналитик FxPro Александр Купцикевич.
В такой ситуации инвесторы будут перекладываться не в доллар, а в другие источники. Например, в те же энергоресурсы. Это заметно уже сейчас. В ходе торгов в Лондоне стоимость фьючерса (контракта купли-продажи с долгосрочной поставкой) на «черное золото» уверенно растет и останавливаться не намерена. Как говорят эксперты, такой тренд сохранится в ближайшие недели. Хотя провалы ниже $50 за баррель возможны, нефть далеко от этой отметки не уйдет. Соответственно, рубль сохранит свои позиции.
По словам аналитика «БКС Экспресс» Ивана Копейкина, дополнительным положительным фактором для рубля стала статистика по российской экономике — деловая активность в сфере услуг нашей страны в сентябре выросла с 49,1 до 51,3 пункта. По отдельным, причем не сырьевым отраслям, наметился рост, что связано с процессами импортозамещения. Производство сталеплавильного оборудования и литейных машин выросло на 34,4%, листового стекла и органических синтетических красителей — на 17,2%. Производство консервированных овощей и грибов увеличилось на 24,9%, сыров — на 25,1%, мяса и мясных субпродуктов — на 13,7%.
Но рассчитывать на дальнейший рост курса рубля все-таки не стоит. Нынешние курсовые отметки вполне удовлетворяют необходимости государства. При такой стоимости рубля ряд производственных отраслей способен включиться в процесс импортозамещения. Кроме того, ЦБ доказал, что влияет на курсовую динамику, напрямую не включаясь в биржевую игру, в частности, за счет валютных РЕПО.
По мнению замдиректора аналитического департамента «Альпари» Дарьи Желанновой, цена на нефть растет из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке, рисков разрастания конфликта и увеличения угроз нефтяной инфраструктуре региона. Главным образом, речь идет о точечных бомбардировках российскими ВВС позиций запрещенной в России террористической группировки "Исламское государство".
В США начался новый финансовый год, банки будут переоценивать залоги, стоимость бизнеса нефтяных компаний с учетом снижения цен на нефть. Это приведет к дальнейшему падению инвестиций, объемов добычи и банкротству некоторых участников рынка.
«ОПЕК и Международное энергетическое агентство заявили о рекордном сокращении инвестиций, что негативно отразится на энергобезопасности. ОПЕК готова садиться за стол переговоров с другими экспортерами уже в октябре. Наблюдается снижение запасов в США. Дальнейшее сокращение запасов поддержит нефтяные котировки. Баррель оценивается выше $52, что оказывает поддержку российской валюте. При такой динамике, она быстро наберет силу. Ближайшие цели по доллару – 60 рублей, по евро – 67 рублей. ЦБ, вероятно, продолжит курс на понижение ключевой ставки. До конца года остается еще два заседания — 30 октября и 11 декабря. Ставка может быть снижена», — полагает эксперт.
В этой ситуации рядовому населению, чтобы хотя бы немного выиграть, стоит сходить в обменник и поменять некоторое количество российский денежных знаков на иностранный аналог. Скорее всего, Банк России при дальнейшем укреплении рубля, начнет скупать доллары и евро на рынке, что приведет к росту их стоимости. Поэтому положение в 65 рублей за доллар и в 72 рубля — за евро довольно объективно и естественно. Ниже валюта падать не будет, даже при возможном росте нефтяных котировок.
ЭКСПЕРТЫ «МК»:
Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:
«Дальнейшая динамика курса рубля будет полностью зависеть от нефти. В случае роста стоимости марки Brent выше сопротивления $55 за баррель, российская валюта сохранит тенденцию укрепления. Тем не менее, вероятность этого сценария незначительна, поскольку текущее укрепление черного золота основано лишь на рыночных ожиданиях того, что по причине снижения инвестиций в энергетический сектор, плавно начнут падать и объемы его выработки. Полагаю, это весьма оптимистичные предположения, которые не выглядят убедительными. Во-первых, на ожиданиях далеко не уедешь, нужно прежде всего факты и цифры. Их, разумеется, нет. Во-вторых, инвестиции в этот сектор падают целый год, однако, до сих пор на объемах производства это не отразилось. Учитывая сказанное, рынок очень скоро вернется к прежним идеям переизбытка предложения на рынке углеводородов, что на фоне слабеющего спроса может создать подходящие условия для возвращения ценовых позиций нефти в район $45. Рубль в этом случае снова рискует уйти к отметке 70 против доллара. Что касается выгодности курса, то тут нужно исходить из минимального показателя достаточности для российского бюджета. По этой логике, баррель нефти должен стоит не менее 3300 рублей. Сейчас этот баланс соблюдается, поэтому каких-либо дополнительных действий со стороны российского ЦБ на текущем этапе ожидать не стоит».
Андрей Люшин, заместитель председателя правления, Локо-Банка:
«К сожалению, никаких фундаментальных факторов для долгосрочного укрепления нефтяных котировок в долгосрочной перспективе нет: спрос на энергоресурсы по-прежнему остается низким. Определенный позитив сейчас на рынок несет статистика о запасах топлива в США, которые сократились на 1,23 млн баррелей, при этом американцы фиксируют сокращение добычи и количества вышек внутри страны, что в ОПЕК уже окрестили важной победой над сланцем. В действительности, конечно, это не совсем так, и сворачивании проекта добычи сланцевой нефти речи не идет.
Тем не менее, рынок воспрянул, приподняв нефтяные котировки, влед за ними медленно, но верно растет и рубль, как это уже было во втором квартале этого года. Но, как и тогда сейчас ни у кого нет уверенности в том, что процесс этот долгосрочный. Надо понимать, что высокий уровень волатильности на нефтяном и валютном рынке не дает возможности для долгосрочного планирования, однако можно предположить, что ситуация роста рубля вслед за нефтью, сложившаяся весной-летом вполне может повториться, и в случае, если рубль будет укрепляться чрезмерно, ЦБ снова выйдет на рынок с целью пополнения валютных резервов. Что касается ставки, то ее текущий уровень устанавливался как раз в условиях укрепившегося рубля и вполне соответствует текущим уровням, в ближайшее время ЦБ вряд ли прибегнет как к снижению, так и к ее повышению».