Смена тренда
Вкладчики с повышенным вниманием следят за заседаниями ЦБ по ключевой ставке, которая во многом определяет их уровень доходов. Судите сами: до 21 октября регулятор 6 раз подряд понижал ставку. Соответственно, 6 раз падали средние депозитные ставки. Однако этой осенью случился аномальный сбой. На предыдущем заседании, состоявшемся 16 сентября, регулятор в очередной раз снизил ключевой индикатор на 50 б.п., до 7,5% годовых. А средние ставки в топ-50 банков, напротив, выросли почти на 0,5 процентных пункта.
Что произошло? Первый масштабный отток был зафиксирован сразу после объявления частичной мобилизации. Всего за один день, 22 сентября, спрос на наличные денежные средства подскочил в 9,3 раза до 132 млрд руб. 30 сентября после подписания договора о присоединении ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей к РФ рекорд обновился — спрос на наличные достиг 144,8 млрд руб.
В результате в начале октября на рынке депозитов изменился тренд — банки начали дружно повышать доходности по вкладам, пытаясь затормозить отток средств физлиц. По оценке ЦБ, в сентябре россияне забрали со вкладов 458 млрд руб. Интересно, что львиная доля средств (около $7,1 млрд, или 427 млрд руб.) снималась с валютных счетов. Как пояснили в Банке России, деньги со счетов забирали граждане, «решившие покинуть страну в новых обстоятельствах». По данным мониторинга маркетплейса «Финуслуги», сейчас средние ставки на рынке составляют 6,64–7,07% годовых. Максимальная ставка по вкладу сроком минимум на 3 месяца — 9,14% годовых.
«Банковские сберегательные продукты имеют низкий риск и высокую ликвидность, — отметил лидер трайба «Сбережения и инвестиции» банка «Открытие» Александр Бородкин. — Средства с них можно моментально получить на руки, причем с накопительных счетов даже без потери процентов. На рынке есть различные типы надбавок по вкладам и накопительным счетам для клиентов, пользующихся картами, новых клиентов банка, для сезонных вкладов и т.п.». Бородкин напомнил, что в следующем году вступает в силу налогообложение процентных доходов по вкладам. Поэтому сегодня выгоднее выбирать вклад с выплатой процентов в начале срока, чтобы зафиксировать процентный доход без НДФЛ.
При выборе кредитной организации и вклада директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко рекомендует обратить на уровень сервиса, наличия удобного мобильного банка. «В текущей ситуации все альтернативы вкладам, такие как инвестиции в акции и облигации, несут дополнительные риски в крайне турбулентной среде», — заметил банкир.
Как сообщила пресс-служба банка «Санкт-Петербург», сегодня эксперименты с альтернативными вариантами лучше отложить на будущее, так как, традиционно в это время года по вкладам появляются выгодные сезонные предложения.
Альтернативный вариант
Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин считает иначе. Он советует обратить внимание на облигации, которые, по его оценке, обладают массой преимуществ по сравнению с вкладами. Так, можно фиксировать доходность на длительный срок (более 3 лет). Облигации в отличие от вклада можно в любой момент продать, не потеряв накопленный купонный доход. А на депозитах, как правило, доход обнуляется при досрочном закрытии. Кроме этого, доходности по корпоративным облигациям можно найти выше, чем в банках (правда, отличаются риски).
Заместитель председателя правления, начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин в качестве альтернативы депозитам также выделил облигации. С его слов, на данный момент годовые государственные облигации торгуются с доходностью 7,70% годовых, а трехлетние — с доходностью 8,35%. Неплохим хеджирующим инструментом были бы ОФЗ с плавающей ставкой, привязанной к динамике ставок на межбанковском рынке RUONIA, или индексируемые на инфляцию ОФЗ. Но сейчас такие бумаги запрещены для неквалифицированных инвесторов.
Прогноз под елку
«Пауза в смягчении денежно-кредитной политики ожидаема рынком. И в таком случае у банков есть еще небольшой запас по росту ставок по депозитам, при этом ставки по краткосрочным депозитам имеют бóльший потенциал для роста», — заметил управляющий директор проекта Финуслуги Московской биржи Игорь Алутин.
«Несмотря на то что ключевая ставка ЦБ оставлена без изменений, ставки по депозитам, вероятно, незначительно вырастут, поскольку традиционно в конце года выходит большой объем вкладов и банки конкурируют за депозиты», — отметил Тимошенко. По его мнению, также неясен эффект влияния последних событий на инфляцию. «Банки могут подстраховываться от возможного роста ставки в будущем, если проинфляционные факторы все же возобладают, путем привлечения дополнительной ликвидности уже сейчас», — разъяснил банкир.
По прогнозу Василия Карпунина, средние максимальные ставки в топ-10 банках останутся в районе 6,8–7%. Аналитик Банки.ру Вадим Тихонов считает, что действующие ставки к концу года не доберутся до прогнозируемых ЦБ по инфляции 11–13%, так что с помощью вкладов отыграть потери даже от официальной инфляции не получится. «Правда, в текущей ситуации стоит сделать оговорку — если не произойдет новых политических изменений и масштабных с точки зрения влияния на экономику событий, которые повлекут за собой иные решения регулятора и поведение рынка», — заключил Тихонов.
