Просчитать последствия этих событий для глобального сырьевого рынка сейчас невероятно сложно. Один из ключевых вопросов – что ждет нефтяную отрасль Венесуэлы, находящуюся под санкциями США и в глубоком упадке? Кто возьмется её реанимировать, найдутся ли на это средства, и возможен ли сценарий, при котором доли в государственной нефтяной монополии — компании PDSVA – получат американские компании?
За 13 лет президентства Николаса Мадуро добыча в стране с самыми крупными разведанными запасами нефти на планете сократилась с 2,4 млн до менее 1 млн баррелей в сутки. Восстановление нефтедобывающей промышленности Венесуэлы до уровня тринадцатилетней давности, даже при условии полного контроля США над компанией PDVSA, обойдется в сумму от $60-70 млрд и может занять до 10 лет, считает директор американской инвестиционной компании Navigator Principal Investors Кайл Шостак. Впрочем, по его словам, несмотря на сложность и затратность задач, найдутся компании (в частности, Chevron), готовые участвовать в этом процессе. Им предоставят доли в реорганизованной PDVSA, после чего будет разработан план возрождения нефтедобычи в Венесуэле, с указанием структур в США, ответственных за финансовое обеспечение проекта.
-Пик добычи в Венесуэле был в 1998 году, это примерно 3,5 млн баррелей в сутки, затем началось снижение. Именно тогда к власти пришёл Уго Чавес, - рассказывает в беседе с «МК» эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков. – И Чавес, и его идейный последователь Мадуро создали нефтяной индустрии огромные проблемы, совершенно невыносимую жизнь. Проводя поэтапную национализацию, они дошли до того, что заставили иностранные компании продать контрольные пакеты в основных нефтедобывающих проектах на территории Венесуэлы. Этому попытались противостоять американские корпорации ConocoPhillips и ExxonMobil, которые в арбитражных судах отсудили у Каракаса многие миллиарды долларов, но так их и не получили. В-общем, из страны ушли американские инвестиции, после чего в 2019 году, при Мадуро, Вашингтон ввел запрет на покупку кем-либо венесуэльской нефти.
Впрочем, к этому времени нефтяная отрасль настолько деградировала, что на уровне добычи эти санкции практически никак не сказались. Ведомые Мадуро социалисты растаскивали, буквально обескровливали сектор, изымая в расходную часть бюджета гигантские суммы, не оставляя нефтяникам денег даже на ремонтные работы, не то, что на новые проекты. Соответственно, производство неуклонно снижалось.
-Если предположить, что Вашингтон получит в Венесуэле проамериканского руководителя, что будет проведена приватизация нефтяного сектора, что доли в госмонополии PDVSA отойдут компаниям из США, придут ли в здешнюю нефтедобычу инвестиции?
-Думаю, американцы не будут спешить с инвестициями. А значит, и добыча не станет расти взрывным образом, поскольку требуются многие десятки миллиардов долларов, чтобы выйти на уровень 3,5 млн баррелей в сутки, как в 1998 году. В начале 2025 года в Венесуэле добывалось около 960 тысяч б/с, из них 500–600 тысяч б/с экспортировалось. Безусловно, американские нефтяные компании хотят иметь свою долю в венесуэльских проектах, поскольку запасы действительно большие, и одна только постановка их себе на баланс уже позволит увеличить капитализацию. Но вот вкладываться в добычу на этих месторождениях американцы будут с осторожностью. Уже сейчас баррель эталонного сорта Brent торгуется в районе $60, а американского WTI ещё ниже. Цена на венесуэльскую нефть тоже ниже $60. И если сейчас США снимут санкции, а Каракас объявит о привлечении иностранных инвесторов, о начале приватизации PDVSA, мировые цены на этих новостях, на ожиданиях роста добычи пойдут вниз. Если же добыча в Венесуэле будет увеличиваться в реальности, это приведет к еще большему их снижению.
А там не за горами и развал сделки ОПЕК+, поскольку сейчас на Венесуэлу не распространяются квоты на добычу. В случае наращивания объёмов производства встанет вопрос о пересмотре этого правила. Разумеется, прозападное руководство Венесуэлы постарается такого не допустить, сославшись на потенциальный ущерб для отрасли, а остальные участники сделки возмутятся: «Почему им позволено наращивать добычу, а нам - нет?» Возникнет раздрай и высокий риск развала всех договоренностей в рамках ОПЕК+. Это очень негативный сценарий и для нефтяных цен, и для России, которая в случае их падения недополучит доходов в бюджет.
-Тогда в чем же основная притягательность венесуэльской нефтяной отрасли для администрации Трампа и американских компаний?
-Цель ясна – официально застолбить за собой место в здешних проектах. А дальше будет видно. Замечу, что та же корпорация ExxonMobil серьезно вложилась в соседнюю Гайану, где намерена наращивать добычу. Что касается позиции руководства США, эти люди понимают, что поспешными действиями (например, сняв с Венесуэлы санкции) могут только навредить собственной нефтяной индустрии, с не менее высокой себестоимостью проектов. Конечно, бензин в США подешевеет, и потребители этому обрадуются, но вот собственные производители пострадают из-за снижения мировых цен.
Если американские компании получат право на разработку месторождений в Венесуэле, это можно будет рассматривать как некую компенсацию, некий пряник им со стороны Белого дома. Мол, из-за торговых войн и пошлин, инициированных президентом в 2025 году, производители нефти в США понесли потери, но Трамп не забывает тех, кто некогда профинансировал его избирательную компанию.
-Насколько в истории, связанной с захватом Мадуро, велик именно нефтяной мотив?
-В венесуэльском кейсе нефтяная тема, безусловно, важная, но не единственная и, думаю, не самая главная. Она призвана отвлечь внимание общественности и от скандального дела Эпштейна (с которым дружил Трамп), и от безуспешных попыток положить конец российско-украинскому вооруженному конфликту, и от переговоров США с Израилем, чей лидер Нетаньяху явно настроен добить палестинскую группировку Хамас, заручившись непоколебимой поддержкой Вашингтона. Как известно, в самой Америке многие не одобряют политику Израиля. Трампу, конечно, срочно была нужна эта «маленькая победоносная война» в Венесуэле, эта молниеносная, абсолютно бескровная для США пиар-акция по захвату «наркодельца» Мадуро. Медийный аспект – на первом плане.
Кстати, Трамп убил несколько зайцев сразу, поскольку случившееся коснулось еще и Китая, стратегического противника Соединенных Штатов и фактически единственного покупателя венесуэльской нефти. Пекин в данном случае – явно потерпевшая сторона. А для России это, скорее, позитивный момент: на рынке Китая её поставкам уже не нужно конкурировать с венесуэльскими. Соответственно, появится возможность сократить скидку на свою нефть.
