В июле-августе этого года ЕС принял сразу два, 18-й и 19-й, санкционных пакета, в которых помимо прочего были запрещены закупки нефтепродуктов, произведенных из российского сырья. Эта ограничительная мера прежде всего была направлена против индийских нефтекомпаний, зарабатывающих на экспорте в Европу дизеля, полученного из российской нефти.
Президент США Дональд Трамп ввел с 27 августа 25-процентные импортные пошлины против большей части индийских товаров (в целом тарифная ставка выросла до 50%) в наказание за закупки российской нефти.
22 октября Управление по контролю за иностранными активами (OFAC), подчиненное американскому минфину, объявило дополнительные блокирующие санкции против двух крупнейших российских нефтяных компаний и их 34 дочерних структур, среди которых есть НПЗ и более 2000 АЗС, включая размещенные на территории США.
Практически все крупные российские нефтяные компании теперь находятся под западными санкциями. К тому же заблокированными за границей оказались активы по минимальной оценочной стоимости в $13–14 млрд.
Рестрикции продолжают вводить и против танкеров теневого флота. Счет идет уже на сотни судов. Не стоит забывать и об угрозе 500-процентных ввозных пошлин в США против товаров из стран, потребляющих российскую нефть. Во всяком случае Трамп недавно положительно оценил соответствующий законопроект, рассматриваемый в конгрессе с апреля этого года.
В результате российский нефтяной экспорт стал сокращаться как шагреневая кожа. Проблема переориентации энергетических поставок с запада на восток и юг заключается в том, что 80% вывоза сырой нефти приходится всего на 2 страны — Китай и Индию. Достаточно перекрыть одно направление, и объемы поставок упадут в разы.
В августе Bloomberg прогнозировал, что в октябре индийские нефтекомпании уменьшат закупки нефти в России на 400–600 тыс. баррелей в сутки из-за блокирования индийских поставок дизеля в страны ЕС.
Но в последнее время Bloomberg и Reuters, ссылаясь на данные нефтяных агентств Argus и Kpler, утверждают, что российский нефтеэкспорт в Индию рухнул примерно на 1,2 млн барр./сут. Для сравнения: пик поставок из России в Индию в июне этого года достиг 2,1 млн барр./сут. Что составляло по 40% как нашего экспорта, так и индийского импорта нефти. Западные информагентства сейчас прогнозируют, что российские поставки в Индию в январе наступающего года не превысят 600 тыс. барр./сут., и утверждают, что 5 из 7 крупнейших нефтегазовых компаний этой страны отказались от российской нефти. Пока же индийцы наращивают закупки нефти на Ближнем Востоке и в Африке. Первые два танкера загружены в Гайане. Правда, есть данные от агентства Kpler, что в декабре поставки российской нефти в Индию все же восстановились в прежнем объеме. Но они вызывают сомнения.
Конечно, возможности обойти американские и европейские санкции остаются, о чем пишут даже западные СМИ. Индийцам невыгодно полностью отказываться от российской нефти. Во-первых, дисконт для них на Urals доходит до $7 за баррель. Во-вторых, уход с мирового рынка до 2 млн барр./сут. — а это до 2% от глобального предложения — неизбежно приведет к росту нефтяных цен. И, наконец, индийцы платят за российскую нефть в основном рупиями, которые не относятся к свободно конвертируемой валюте. За остальную нефть — долларами. При этом российские банки уже создали схему конвертации рупий. Во время государственного визита Президента РФ Владимира Путина в Индию 4–5 декабря этого года договорились о кратном увеличении индийского экспорта в Россию — с нынешних $4,5 млрд до примерно $25–30 млрд к 2030 году. То есть индийские поставки в США, обложенные 50-процентными пошлинами, вполне можно переориентировать на Россию.
К тому же глава одного из крупнейших госбанков Андрей Костин предложил использовать для взаимных расчетов закрытый контур из филиалов наших госбанков в Индии и Шанхае.
Осталось только найти для поставок неподсанкционные российские нефтекомпании. Что уже и делается. Но необходимо обратить внимание на то, что Владимир Путин в Индии воздержался от высказываний о конкретных путях выхода из санкционного тупика, ограничившись заявлением о надежности России как поставщика нефти. Видимо, не время раскрывать все антитрамповские карты. Но в любом случае прежних объемов экспорта в Индию, скорее всего, уже не будет. Максимум 1,4–1,5 млн барр./сут.
Китайские НПЗ также снизили покупки российской нефти, хотя, видимо, не в таких объемах, как индийские. Сказывается тот факт, что 40% импорта из России идет по трубам, а не танкерами.
Неудивительно, что дисконты на Urals с доставкой до черноморских и балтийских портов увеличились с октябрьских $10–11 за баррель до $20 в ноябре. Во всяком случае, по последним данным от Минэкономразвития, средняя цена Urals в ноябре составила $44,87 за баррель, Brent — $64.
Безумные дисконты на Urals были и ранее. В начале 2023 года в отдельных случаях они доходили до $37 за баррель. Но два с лишним года назад нефть стоила дороже. Так, по расчетам Минфина, средняя цена «бочки» Brent в январе 2023-го составила $84, Urals — $49,47.
А мировые цены на нефть в этом году уронили в том числе и восемь стран ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией.
Начиная с мая и по конец года «Восьмерка» семимильными шагами вернула на рынок 2,2 млн барр./сут. добровольных сокращений добычи от 30 ноября 2023 года (до 1 октября этого года вместо этой же даты 2026-го), а затем приступила к возврату 1,65 млн барр./сут. С октября по декабрь — 411 тыс. барр./сут. (по 137 тыс. барр./сут. в месяц). Правда, в реальности объемы оказались меньше из-за компенсаций сверхдобычи. Так, в декабре разрешено добыть не 137 тыс. в сутки, а 100 тыс.
«Восьмерка» старалась потеснить конкурентов, не входящих в ОПЕК+. Саудовской Аравии это частично удалось. Но и то за счет роста поставок в Индию. России — нет. И обе страны, а также все их союзники по альянсу проиграли на падении цен на нефть.
Пришлось скорректировать курс на рост добычи. 30 ноября «Восьмерка» решила притормозить — в I квартале будущего года возврат на рынок добровольного сокращения добычи от апреля 2023 года в 1,65 млн барр./сут. (сейчас осталось еще 1,2 млн). А так как продолжится компенсация сверхдобычи, то, по прогнозным расчетам экспертов, в январе добыча фактически снизится на 119 тыс. барр./сут., в феврале — на 181 тыс., в марте — на 144 тыс. Итого на 444 тыс. бочек в день. Есть надежда, что такая мера стабилизирует хотя бы на несколько первых месяцев года цену Brent на уровне в $60–64 за баррель.
С котировками Urals сложнее. Скидки на этот сорт нефти могут быть снижены, но только в случае создания реальных маршрутов по обходу нынешних и будущих санкций.
Пока же российское правительство принимает меры не только по сохранению прежних объемов нефтеэкспорта, но и по подготовке бюджета к новым энергоударам. Средняя цена Urals, заложенная в бюджет 2026-го, $59 за баррель. В этом году — $69,5.
В целом нефтегазовые доходы федеральной казны в 2026 году не превысят 22%. В уходящем рассчитывали на 27%, но получили те же 22%. Для сравнения — в нулевые годы было почти 50%. Доля ТЭК в российском ВВП в целом уменьшается нарастающими темпами. От сравнительно недавней трети к 2030 году, согласно последней программе структурной перестройки экономики, дойдем до 13–14%.
Западные санкции, таким образом, не могут разрушить отечественную экономику, хотя и существенно тормозят ее развитие. Но, оказывается, есть и положительный момент в этой войне. Сырьевая игла сама сходит с дистанции, уступая место доходам от высоких технологий.
